Nhận định chứng khoán ngày 7/6/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Nhận định chứng khoán ngày 7/6/2021: Hạn chế mua đuổi ở nhóm cổ phiếu Ngân hàng và Thép
	Phiên giao dịch ngày 7/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/06/2021. VN30F2106 (F2106) tăng 0,13%, đạt 1.505,90 điểm; VN30F2107 (F2107) tăng 0,23%, đạt 1.501,60 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0,21%, còn 1.494,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,26%, đạt 1.493,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.508,35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 2,84% và 3,05% so với phiên ngày 03/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2106 tăng 2,93% với 185.837 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2107 đạt 317 hợp đồng, tương đương giảm 20,35%.

Khối ngoại có phiên thứ 2 mua ròng liên tiếp trong phiên giao dịch ngày 04/06/2021 với khối lượng mua ròng chỉ đạt 134 hợp đồng.

Hợp đồng F2106 tiếp tục có một tuần tăng điểm tích cực. Tuy có một số thời điểm bên bán chiếm lại được ưu thế nhưng bên mua đã ngay lập tức quay lại giúp hợp đồng giữ vững đà tăng. Kết thúc tuần, hợp đồng F2106 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2106 trong giai đoạn 31/05-04/06/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị -2,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2106 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/06/2021, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và tiến gần vùng kháng cự gần nhất 1.530-1.550 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%). Điều này chứng tỏ tâm lý của các nhà đầu tư vẫn đang khá tích cực.

Khối lượng giao dịch bùng nổ và đạt mức cao nhất lịch sử cho thấy dòng tiền của chỉ số này đang rất dồi dào. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD vẫn đang xuất hiện tín hiệu tích cực. Chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang duy trì trong kênh tăng. Những tín hiệu này thể hiện tình hình vẫn đang khá lạc quan.

Vùng 1.530-1.550 điểm đang là kháng cự gần nhất. Nếu VN30-Index có thể vượt được vùng này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố thêm.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/6:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2106 sẽ tiếp tục giằng co tại vùng 1.500 điểm và dần trở lại nhịp tăng. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.500 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.495 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.520 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 7/6/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2106. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2106 vẫn trong xu hướng tăng sau khi bật tăng từ ngưỡng 1.497 điểm, tương ứng biên dưới của Bollinger Bands. Đồng thời, giá đang hướng lên khu vực 1.514 - 1.515 điểm, tương ứng đường trendline phía trên.

Chỉ báo RSI đang củng cố tín hiệu phân kỳ giảm, cho thấy đà tăng suy yếu và kịch bản điều chỉnh mạnh có thể hình thành từ vùng 1.514 - 1.515 điểm. Đồng thời, đường xu hướng Supertrend vẫn cho tín hiệu tăng ở khung 30 phút tại 1.497 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc Mua (Long) ở vùng 1.503 - 1.505 điểm, dừng lỗ tại 1.500 điểm và chốt lời tại 1.514 - 1.515 điểm. Đồng thời, nhà đầu tư nên xem xét Bán (Short) khi giá thủng 1.497 điểm, dừng lỗ tại 1.502 điểm và chốt lời tại 1.455 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ VN30F2109, các HĐTL đều tăng theo chiều chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2106 và HĐ VN30F2107 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Chỉ có HĐ VN30F2109 giảm về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.