Phiên giao dịch ngày 29/7: Những cổ phiếu cần lưu ý

CTCP Chứng khoán Ngân hàng BIDV - BSC

SZC - Tích cực

Điểm nhấn kĩ thuật:

- Xu hướng hiện tại: Tăng giá.

- Chỉ báo xu hướng MACD: đường MACD ở trên đường tín hiệu.

- Chỉ báo RSI: Tăng dần trên giá trị 50 và chưa đi vào vùng quá mua.

- Đường MA: EMA12 ở trên EMA26.

Phân tích:

SZC thời gian qua đã tiếp tục trạng thái tăng giá trung hạn sau khi có sự điều chỉnh trong tháng 6. Thanh khoản cổ phiếu tiếp tục duy trì ở mức cao đã giúp SZC đóng cửa ở mức trần.

Các chỉ báo kỹ thuật hiện đều đang ở trong trạng thái tích cực. Chỉ báo động lượng RSI đã tăng trở lại và còn cách khá xa vùng quá mua nên động lực tăng có thể được duy trì trong ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SZC nằm tại mốc 22,5.

Công ty chứng khoán MB - MBS

Đánh giá cao triển vọng của DGW

Chúng tôi tiếp tục đánh giá cao triển vọng của DGW nhờ (i) kinh nghiệm thành công trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ phát triển thị trường (MES) đối với các sản phẩm thiết bị công nghệ và hàng tiêu dùng,

(ii) ngành hàng di động tiếp tục cải thiện nhờ cung cấp MES cho Xiaomi và đối tác mới Huawei & Apple trong bối cảnh thị trường di động kỳ vọng tăng trưởng nhờ xu hướng sử dụng 5G,

(iii) công nghệ số và IoTs ngày càng được áp dụng mạnh mẽ trong hệ thống các doanh nghiệp, tạo tiền đề cho tăng trưởng ngành thiết bị văn phòng,

(iv) mảng FMCG mặc dù đóng góp nhỏ trong cơ cấu doanh thu nhưng dự kiến sẽ tiếp tục được cải thiện nhờ hợp đồng mới ký với Nestlé và các đối tác mới.

CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

DNM - Hưởng lợi từ dịch COVID-19

Điểm nhấn kĩ thuật:

- Kháng cự ngắn hạn 53

- Hỗ trợ ngắn hạn 38,28

- Xu hướng ngắn hạn tăng

- Kháng cự trung hạn 53

- Hỗ trợ trung hạn 34,53

- Xu hướng trung hạn tăng

Phân tích:

Mức Stock Rating của DNM ở mức 89 điểm, đặc biệt sức mạnh giá đạt mức cao nhất hơn 99 điểm cho thấy đà tăng trưởng mạnh.

Điểm cơ bản tiếp tục cải thiện khi DNM tiếp tục duy tri tăng trưởng mạnh trong quí II/2020 với doanh thu và LNST cao gấp 3,9 và 5,7 lần so với cùng kì. DNM đã hoàn thành 65% kế hoạch doanh thu và vượt 4,5% mục tiêu LNST.

CTCP Chứng khoán Bản Việt - VCI

VCB - HĐQT để ngỏ kế hoạch LNTT với rủi ro chính sách từ NHNN

Phân tích:

LNTT 6 tháng đầu năm 2020 xấp xỉ đạt con số ghi nhận trong 6 tháng đầu năm 2019. Tăng trưởng tín dụng đạt 3,4% tính từ đầu năm, tăng trưởng tiền gửi tính từ đầu năm cũng ghi nhận mức tăng tương tự.

Tốc độ tăng trưởng tín dụng này cao hơn mức tăng trưởng tín dụng chung trong toàn hệ thống là khoảng 2% trong cùng giai đoạn. Tỉ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 0,8%.

Theo Tổng giám đốc của ngân hàng, tổng số dư nợ cho vay trình yêu cầu tái cơ cấu theo Thông tư 01 đạt 44.000 tỉ đồng – tương ứng 5,83% tổng dư nợ cho vay hiện hữu. Tuy nhiên, chỉ 14.000 tỉ đồng dư nợ đã được tái cơ cấu (cụ thể, 1,9% dư nợ cho vay) và thêm 20.000 tỉ đồng được tái cơ cấu trong những tháng tới.

Bancassurance sẽ là một trong những yếu tố dẫn dắt chính cho thu nhập ngoài lãi. Tổng giám đốc chia sẻ rằng VCB đã nhận được khoản phí trả trước từ FWD. Tuy nhiên, khoản phí này sẽ được ghi nhận dựa theo việc hoàn thành mục tiêu doanh số bán bảo hiểm qua kênh bancassurance, như đã thỏa thuận với FWD trong hợp đồng độc quyền.

ĐHCĐ chỉ kì vọng duy trì tỉ lệ CAR trên mức yêu cầu tối thiểu (8%) đến cuối năm 2020, khiến việc tiếp tục tăng vốn pháp lý tương đối cấp bách.

DXG - Mở bán dự án Gem Sky World, kế hoạch thoái vốn khỏi LDG

Phân tích:

Tiến độ pháp lý và thi công tại dự án Gem Sky World (tổng cộng 4.000 lô đất/ nhà thấp tầng tại Long Thành, tỉnh Đồng Nai) diễn ra nhanh chóng sau khi DXG đã chốt quĩ đất cho dự án này vào quí IV/2019.

Ngày 19/7, DXG chính thức mở bán đợt đầu, ghi nhận khoảng 700 căn hộ bán trước với giá bán trung bình (ASP) khoảng 15 - 16 triệu đồng/m2 cho một lô đất với diện tích trung bình 100 m2.

Ban lãnh đạo cũng có kế hoạch thoái vốn toàn bộ cổ phần tại LDG nhằm giảm thiểu xung đột lợi ích và hỗ trợ dòng tiền.

Theo Nghị quyết HĐQT ngày 16/7/2020, DXG và công ty con mà DXG sở hữu 99,9% là CT TNHH Xây dựng – Thương mại – Dịch vụ Hà Thuận Hùng đã đăng ký bán toàn bộ 88 triệu cổ phiếu – tương ứng 36,7% cổ phần tại CTCP Đầu tư LDG (LDG).

Thời gian đăng ký giao dịch từ ngày 22/07 đến ngày 21/08. Tính đến quí II/2020, giá trị của khoản đầu tư vào LDG này là 1.100 tỉ đồng – tương ứng 12.130 đồng/CP.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PPC

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 1% trong khi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) nhờ vị trí đắc địa cho việc phát điện và kinh nghiệm hoạt động dồi dào trong bối cảnh thiếu hụt điện dự phóng của Việt Nam trong các năm tiếp theo.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu chủ yếu do số dư tiền mặt ròng của PPC trong quý 2/2020 thấp hơn so với quý 1/2020, tác động nhẹ đến mô hình định giá theo phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của chúng tôi trong khi dự báo lợi nhuận và dòng tiền tự do trong dài hạn của chúng tôi duy trì không thay đổi.

Chúng tôi tăng 7% dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2020 trong khi giảm 4% dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2021 khi chúng tôi dự báo thu nhập cổ tức từ HND và QTP cao hơn 28% trong năm 2020. Trong khi đó, chúng tôi cho rằng không có thu nhập cổ tức từ QTP trong năm 2021 (thu nhập cổ tức dự phóng năm 2021 thấp hơn 17% so với con số trước đây).

PPC hiện được giao dịch với định giá hấp dẫn tại P/E dự phóng năm 2020 là 8,8 lần so với trung vị P/E trượt của các công ty cùng ngành là 14,1 lần. Ngoài ra, PPC có mức lợi suất cổ tức ổn định 10.8%.

Yếu tố hỗ trợ: thu nhập bất thường; chi phí bảo trì thấp hơn dự kiến trong năm 2020; khả năng ghi nhận đóng góp từ nhà máy điện Phả Lại 3 (600 MW) trong năm 2026.

Rủi ro: giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp hơn dự kiến; sự cố kỹ thuật ngoài dự kiến.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.