Nhận định chứng khoán ngày 5/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 04/02/2021. VN30F2102 (F2102) giảm 0,88%, còn 1.115 điểm; VN30F2103 (F2103) giảm 0,91%, còn mức 1.121,70 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 0,49%, còn mức 1.127,70 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 1,53%, xuống còn 1.118,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.117,74 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 29,44% và 29,87% so với phiên ngày 03/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 tăng 29,55% với 274.032 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 1.025 hợp đồng, tăng 4,91%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 04/02/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên 03/02/2021.

Giá các hợp đồng nhanh chóng rơi khỏi mức tham chiếu sau đà tăng đầu phiên. Tuy nhiên, lực mua trở lại ngay sau đó và giúp giá các hợp đồng duy trì sắc xanh cho đến gần cuối phiên sáng. Giá các hợp đồng đột ngột lao dốc trong cuối phiên sáng và giằng co trong sắc đỏ cho đến kết phiên. Vùng 1.107-1.110 điểm là hỗ trợ tốt cho giá khi mà giá các hợp đồng luôn bật tăng trở lại khi về vùng hỗ trợ này.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 đảo chiều và đạt giá trị -2,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/02/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến Long-Legged Doji cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch sụt giảm so với những phiên trước đó và nằm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ số đang tiến lên test lại trendline giảm ngắn hạn. Nếu vượt hoàn toàn trendline này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại. Chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu tín hiệu mua xuất hiện thì tình hình của chỉ số sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hiện các hợp đồng không có mức giá hấp dẫn do các hợp đồng đang có mức giá cao hơn so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2102 sẽ giằng co tại vùng 1.107 - 1.025 điểm trước khi có động thái cụ thể. Do vậy, nhà đầu tư tạm thời xem xét lướt ngắn hạn tại vùng 1.107 - 1.025 điểm và ưu tiên vị thế Mua (Long) hay Bán (Short) tùy động thái thoát khỏi vùng này theo hướng nào.

Nhận định chứng khoán ngày 5/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2102. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2102 đang giao dịch giữa các đường MA, điều này hàm ý cho giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Mẫu nến thân hẹp xuất hiện trên đồ thị ngày với khối lượng trên mức trung bình, báo hiệu cho sự gia tăng của độ biến động.

Bên cạnh đó, các đường MA chủ đạo (trên đồ thị giờ) đang hội tụ và giai đoạn tích lũy trong phiên khả năng cao sẽ tiếp tục.

1.030 điểm là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Vùng 1.100 - 1.105 điểm sẽ là vùng hỗ trợ trong phiên. Chiều ngược lại, 1.175 - 1.180 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong ngắn hạn.

Vị thế Mua (Long) tại 1.100 điểm nên được nắm giữ và chỉ thoát vị thế khi ngưỡng 1.105 điểm bị phá vỡ. Với vị thế Mua (Long) mới, nhà đầu tư nên chờ tín hiệu rõ ràng hơn cho xu hướng kế tiếp.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Tất cả các hợp đồng đều giảm về khối lượng giao dịch. Xét về vị thế mở, chỉ có HĐ VN30F2102 tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.030 điểm cho hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.