Nhận định chứng khoán ngày 4/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Nhận định chứng khoán ngày 4/10/2021: Tránh mua đuổi và không lạm dụng đòn bẩy để hạn chế rủi ro
	Góc nhìn chuyên gia chứng khoán: Cổ phiếu dầu khí sẽ tiếp tục hưởng lợi

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 01/10/2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,76%, còn 1.441 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,80%, còn 1.439,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,73%, còn 1.437,30 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,89%, còn 1.432 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.441,83 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 1,60% và 2,73% so với phiên ngày 30/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 1,60% với 180.114 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2111 đạt 357 hợp đồng, tăng 8,84%.

Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 1.268 hợp đồng.

Hợp đồng F2110 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng sụt giảm mạnh trong phiên đầu tuần. Tuy nhiên, bên mua đã nhanh chóng quay lại giúp hợp đồng ngược dòng và đổi sắc sang xanh. Nhưng một lần nữa bên bán lại khiến hợp đồng lao dốc nhanh chóng và chìm sâu dưới tham chiếu ở phiên giao dịch cuối tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2110 trong giai đoạn 27/09-01/10/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 thu hẹp và đạt giá trị -0,83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/10/2021, VN30-Index sụt giảm mạnh sau khi test trendline giảm ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 07/2021) ở phiên trước đó. Điều này một lần nữa cho thấy lực bán vẫn đang hiện diện khá mạnh tại kháng cự trên.

Hiện tại, chỉ số đã rơi khỏi đường SMA 50 ngày. Nếu VN30-Index tiếp tục điều chỉnh thì vùng 1.370-1.400 điểm (đáy tháng 07/2021) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm sau khi cho bán. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cũng đã cho tín hiệu tương tự sau khi cắt xuống dưới đường signal. Hiện tại, chỉ số đang tiệm cận đường 0. Nếu chỉ báo rơi khỏi đây thì tình hình sẽ khá bi quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 lại đi ngang trong biên độ 1.435 - 1.455. Chỉ báo RSI và MACD đang tỏ ra suy yếu. Nhưng với mức sideway thì sẽ khó nhận diện được xu thế này sẽ phá vỡ biên dưới 1.435. Do vậy, với việc tạo khoảng trống tại vùng 1.447 - 1.452, thì khả năng HĐ VN30F2110 sẽ lấp khoảng trống này ở phiên tiếp theo.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.440, cắt lỗ dưới vùng 1.438 và có thể chốt lời tại vùng 1.450.

Nhận định chứng khoán ngày 4/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Vietcombank - VCBS

Xu hướng đi ngang dao động tích lũy trong biên độ từ vùng 1.440 tới 1.460 điểm sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới. Tuy nhiên, khối lượng đã có sự biến động mạnh qua phiên cuối tuần và có thể chỉ số VN30 có thể sẽ có các hành động giá mới trong các phiên giao dịch tiếp theo.

Nhìn chung, nhà đầu tư vẫn có thể tiếp tục giao dịch trong biên độ của vùng tích lũy này nếu chưa có sự bứt phá nào lớn diễn ra nhưng nên chú ý theo dõi kỹ những phiên tới để kịp thời thoát vị thế khi cần thiết.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.