Nhận định chứng khoán ngày 25/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 25/2/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/02/2022. VN30F2203 (F2203) giảm 0,95%, còn 1.51,7 điểm; VN30F2204 (F2204) giảm 0,83%, còn 1.512,8 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 1,65%, còn 1.504 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,67%, còn 1.500 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.522,04 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 74,66% và 72,48% so với phiên ngày 23/02/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 tăng 75,72% với 204.453 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 394 hợp đồng, giảm 7,94%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 24/02/2022 đạt 854 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 24/02/2022, hợp đồng F2203 chìm trong sắc đỏ sau phiên ATO và đà giảm tiếp tục duy trì trong suốt phiên sáng. Tuy nhiên, sang đầu phiên chiều, hợp đồng bất ngờ rớt thẳng đứng song lực cầu bắt đáy dần xuất hiện ngay sau đó đã giúp hợp đồng F2203 kết phiên phần nào thu hẹp được sắc đỏ trước đó.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 thu hẹp và đạt giá trị -7,34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/02/2022, một lần nữa hình ảnh bóng nến dưới dài (long lower shadow) xuất hiện khi VN30-Index có sự điều chỉnh đáng kể. Điều này cho thấy lực cầu vẫn sẵn sàng tham gia khi chỉ số có sự điều chỉnh đáng kể.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong 1 tháng trở lại đây, qua đó thể hiện các nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì tín hiệu bán cho thấy rủi ro điều chỉnh của thị trường là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2203 hồi phục về cuối phiên và đang tiệm cận vùng cản ngắn hạn tại 1.516,6 - 1.518,8 điểm hội tụ mức 50% Fibo và MA (50) ở khung 15 phút. Hệ thống 2 đường MA (20) và MA (50) vẫn đang cho tín hiệu giảm trong phiên khi đường MA (20) ở dưới MA (50) và giá đang tạo đỉnh đáy sau thấp hơn.

Theo góc nhìn sóng Elliott, VN30F2203 đang hồi phục ở sóng C của dạng sóng điều chỉnh Expanded Flat (A-B-C). Trên khung Daily, xu hướng của VN30F2203 vẫn đang đi ngang với hỗ trợ tại 1.503 điểm và kháng cự tại 1.540 - 1.550 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 25/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam)

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư hãy giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M vẫn giữ được trên ngưỡng hỗ trợ mạnh quanh MA100.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.