Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/04/2022. VN30F2204 (F2204) giảm 0,95%, còn 1.509,4 điểm; VN30F2205 (F2205) giảm 1,02%, còn 1.508,3 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,91%, còn 1.506,1 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,99%, còn 1.503 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.507,2 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 24,71% và 23,39% so với phiên ngày 08/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 tăng 24,48% với 167.740 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 444 hợp đồng, tăng 75,49%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 12/04/2022 đạt 3.682 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 12/04/2022, hợp đồng F2204 mở cửa trong sắc xanh tuy nhiên lực bán mạnh khiến hợp đồng lao dốc trong suốt phiên sáng. Tưởng chừng kịch bản ở phiên chiều sẽ chuyển biến tích cực khi lực mua quay trở lại song hợp đồng vẫn kết phiên trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 đảo chiều so với phiên trước và đạt giá trị 2,2 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2022, VN30-Index có phiên điều chỉnh thứ 3 liên tiếp và cắt xuống đường SMA 50 ngày và 100 ngày nên xu hướng tăng có thể bị đảo ngược.

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư chưa rời bỏ thị trường.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán nên rủi ro điều chỉnh của thị trường là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 đang đi xuống thể hiện ở đường Band đang hướng xuống. Đồng thời, đồ thị giá đang giảm ở sóng 5 nên áp lực giảm giá vẫn duy trì trong đầu phiên ngày mai với hỗ trợ quanh 1.500 - 1.505 điểm (hỗ trợ ở khung Daily) cũng như cận dưới của đường Bollinger Bands.

Chỉ báo RSI cũng đang tiềm ẩn phân kỳ tăng giá cho thấy quán tính giảm sẽ chậm dần và nhịp hồi phục kỹ thuật có thể xuất hiện tại vùng kể trên. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2204 đang là tăng giá với hỗ trợ tại 1.505 điểm.

NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) thăm dò với tỷ trọng thấp tại vùng 1.500 - 1.504 điểm, dừng lỗ 1.499 điểm và chốt lời tại vùng 1.512 - 1.513 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra tại vùng 1.524 - 1.526 điểm, dừng lỗ 1.528 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2204. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 tăng điểm nhẹ đầu phiên trước khi suy yếu và diễn biến lao dốc mạnh về cuối phiên. Sau khi chớm phá xuống dưới kênh tăng điểm từ giữa tháng 1, chỉ số đang đối mặt với rủi ro phá vỡ hoàn toàn kênh tăng điểm này với áp lực bán vẫn còn khá mạnh vào cuối phiên.

Trong kịch bản tiêu cực, chỉ số có thể lùi xuống điểm đỡ gần tại quanh 148x nhằm kiểm định lại lực cầu bắt đáy trước khi xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật tại đây. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên Bán (Short) tại các ngưỡng kháng cự hoặc Long tại hỗ trợ xa trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2022: Ưu tiên quản trị danh mục Thị trường ghi nhận phiên giảm thứ 3 liên tiếp do áp lực giải chấp tăng mạnh, trong bối cảnh thanh khoản giảm khá và ...

Phiên giao dịch ngày 13/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Tin tức chứng khoán 17h00’ hôm nay 12/4/2022: HQC, HBC, DVN, VC3, PXI, APG Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi ...