Phiên giao dịch ngày 12/1/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 12/1/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu CTD với giá mục tiêu trung/dài hạn 100.100 đồng

CTCP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) đang có tốc độ tăng trưởng cao và bền vững so với các doanh nghiệp khác trong ngành bất động sản xây dựng khi trong giai đoạn 2015 - 2019, CTD chứng kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân năm đạt khoảng 25% và ở lãi ròng trung bình 17%. ROE mặc dù giảm trong năm 2019 do những bẩt ổn về quản trị doanh nghiệp nhưng vẫn ở mức khá và cao hơn các doanh nghiệp trong ngành (HBC, VC1, VCC…).

Thêm vào đó, CTD là doanh nghiệp xây dựng có tiềm lực tài chính mạnh và tự chủ cao về vốn đồng thời không phát sinh nợ vay trong nhiều năm.

MBS nhận thấy khả năng quản lý dòng tiền của CTD đang tốt dần lên trong thời gian gần đây với mức thâm hụt giảm dần so với giai đoạn 2018 - 2019. Điều này thể hiện sức khỏe tài chính lành mạnh của công ty đang song hành cùng với sự cải thiện về dòng tiền.

Hình minh họa

Cùng với đó, thị trường bất động sản đang duy trì tăng trưởng khả quan trong bối cảnh tình hình vĩ mô thuận lợi khi dịch bệnh được kiểm soát tốt, cùng với chính sách đẩy mạnh đầu tư công và cơ sở hạ tầng thúc đẩy tốc độ đô thị hóa và hỗ trợ quá trình phê duyệt dự án theo Nghị định 163/NĐCPP.

Cuối cùng, tình hình quản trị doanh nghiệp của CTD đang dần ổn định sau những bất đồng trong nội bộ đội ngũ lãnh đạo.

Năm 2020, doanh thu và lãi ròng ước đạt tương ứng 14.325 tỷ đồng và 501 tỷ đồng, giảm tương ứng 40% và 30% YoY.

MBS giả định giá trị hợp đồng ký mới giảm 15% so với cùng kỳ trước tác động của dịch COVID-19 trong nửa đầu năm và đợt tái bùng phát vào tháng 8/2020; tỷ lệ doanh thu ghi nhận từ hợp đồng ký mới khoảng 30% trong khi 50% giá trị hợp đồng chuyển tiếp từ năm 2019 được ghi nhận trong năm 2020; thi phí quản lý doanh nghiệp/doanh thu năm 2020 tăng mạnh so với năm 2019 - ước tính khoảng 2,9%.

Năm 2021, Chứng khoán MBS dự phóng doanh thu của CTD sẽ giảm 12% YoY nhưng lợi nhuận tăng 21% YoY trên cơ sở giả định: Giá trị hợp đồng ký mới tăng 2% cùng kỳ nhờ thị trường bất động sản khả quan tuy nhiên sẽ khó khăn trong việc tìm kiếm hợp đồng ký mới do thay đổi đội ngũ quản trị; 70% giá trị hợp đồng chuyển tiếp và ~40% giá trị hợp đồng ký mới được ghi nhận doanh thu trong năm 2021; chi phí quản lý doanh nghiệp/doanh thu quay trở lại mức bình quân 3 năm 2017 - 2019 với 1,7% khi đội ngũ ban lãnh đạo đã ổn định và biên lợi nhuận gộp duy trì 6%.

Kết phiên giao dịch ngày 11/1/2021, cổ phiếu CTD tăng khá hơn 2% lên mức 78.600 đồng cùng thanh khoản tăng mạnh hơn 1 triệu đơn vị. Đây đã là phiên tăng thứ 2 liên tiếp kể từ phiên ngày 8/1. Tuy nhiên, trong 1 tháng qua, cổ phiếu CTD giao dịch khá bấp bênh với các chuỗi tăng/giảm đan xen nhau. Thị giá của mã tăng khá từ vùng 70.xxx đồng lên mức giá tại thời điểm hiện tại.

Theo đó, MBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể xem xét mua CTD với giá mục tiêu trung/dài hạn 100.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn gần 27% so với giá tại thời điểm hiện tại.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu DRC tiệm cận vùng giá 29.0-30.0

Cổ phiếu DRC của Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng đang nằm trong xu hướng tăng giá trung hạn mạnh mẽ. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá hiện tại. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, phản ánh xu hướng tăng giá trung hạn.

Như vậy, nhà đầu có thể mở vị thế cổ phiếu quanh ngưỡng giá 25.0 và cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu tiệm cận vùng giá 29.0-30.0, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 22.3.

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VRE

CTCP Vincom Retail (VRE) được hưởng lợi nhờ dư địa phát triển mạnh từ thị trường bán lẻ, cùng cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện giúp nhu cầu khách thuê sàn bán lẻ cũng như khách hàng đến tham quan, mua sắm tại các Trung tâm thương mại của VRE gia tăng đáng kể. Sự cộng hưởng từ hệ sinh thái của Tập đoàn Vingroup và kế hoạch mở rộng quỹ đất liên tục là động lực tăng trưởng dài hạn của VRE.

Chúng tôi sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF và cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu VRE là 39.500 đồng/CP, tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE, mức tăng trưởng là 19% so với giá đóng cửa ngày 05/01/2021.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.