Nhận định chứng khoán ngày 29/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai biến động trái chiều trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 0,64%, còn 1.392 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 0,45%, còn 1.394,7 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,72%, đạt 1.391 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1,1%, đạt 1.392 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.400,88 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 20,09% và 20,18% so với phiên ngày 27/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 giảm 20,18% với 244.675 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 598 hợp đồng, tăng 32,3%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022 đạt 420 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 28/04/2022, hợp đồng F2205 biến động giằng co quanh tham chiều trong suốt cả ngày. Tuy nhiên, bên bán có phần nhỉnh hơn và khiến hợp đồng kết phiên trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 mở rộng so với phiên trước và đạt giá trị -8,88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/04/2022, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Doji cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Khối lượng ở mức thấp nhất kể từ tháng 09/2021. Điều này chứng tỏ dòng tiền đang thận trọng hơn với diễn biến thị trường.

Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 nên khả năng bứt phá của VN30 là không lớn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2205 tiếp tục nhịp hồi phục khi tạo đỉnh đáy sau cao hơn. Đồng thời, giá có xu hướng tích lũy nhưng vẫn giữ trên vùng đệm 1389 điểm đang đóng vai trò hỗ trợ cho giá. Như vậy, VN30F2205 kỳ vọng vẫn còn 1 nhịp đi lên ngưỡng 78,6% Fibo Projection tương ứng quanh 1.410 điểm.

Trên khung Daily, VN30F2205 đang sideway trong biên độ rộng và kỳ vọng kết thúc sóng 4 hiệu chỉnh trung hạn tại 1.327 điểm. Xu hướng tăng sẽ được xác nhận khi VN30F2205 đóng cửa trên 1.425 điểm trên khung Daily.

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL VN30F2205 và VN30F2206 giảm theo nhịp vận động của chỉ số VN30, hai HĐ còn lại vận động trái chiều. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 ghi nhận một phiên giảm điểm giằng co với các nhịp tăng giảm đan xen đến cuối phiên. Áp lực chốt lời ngắn hạn sau hai phiên tăng điểm mạnh đang gây cản trở đà hồi phục của chỉ số.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực rung lắc trước ảnh hưởng của vùng kháng cự gần quanh 1.40x và quay xuống kiểm định lại các vùng hỗ trợ bên dưới trước khi hồi phục trở lại. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ xa.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 29/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Tâm lý NĐT chứng khoán: Đứng ngoài quan sát sợ lỡ điểm mua, bắt đáy sợ hụt đáy Thị trường chứng khoán vừa trải qua phiên thứ 2 liên tiếp lội ngược dòng hồi phục sau 3 tuần trượt dài, sắc xanh tím ...

Tăng cường giám sát, chấn chỉnh hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp Bộ trưởng Bộ Tài chính đã ký ban hành Chỉ thị 01/CT-BTC về việc tăng cường kiểm tra, giám sát và chấn chỉnh hoạt động ...