Nhận định chứng khoán ngày 26/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 26/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 25/10/2021. VN30F2111 (F2111) giảm 0,94%, còn 1.478 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 1,13%, còn 1.476,1 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,72%, còn 1.475,90 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,85%, còn 1.475 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.476,97 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10,3% và 9,96% so với phiên ngày 22/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 tăng 10,37% với 130.955 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 198 hợp đồng, giảm 9,59%.

Khối ngoại trở lại bán ròng sau 2 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 25/10/2021 đạt 608 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2021, hợp đồng F2111 tăng điểm sau phiên ATO nhưng bên bán đã nhanh chóng trở lại khiến hợp đồng thu hẹp đà tăng và lao dốc dần. Sang phiên chiều, đà giảm tiếp tục gia tăng. Kết phiên, hợp đồng F2111 đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2111

Nhận định chứng khoán ngày 26/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 thu hẹp và đạt giá trị 1,03 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 25/10/2021, VN30-Index có phiên giảm điểm thứ 5 liên tiếp với mẫu hình nến giảm cường độ lớn Black Marubozu sau khi test vùng kháng cự mạnh 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 08/2021). Điều này cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư về triển vọng của chỉ số.

Hiện tại, đường SMA 100 ngày và đường SMA 50 ngày đang lần lượt là hỗ trợ gần nhất cho VN30-Index trong trường hợp chỉ số tiếp tục điều chỉnh.

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD duy trì đà giảm sau khi cho bán trước đó. Tín hiệu này chứng tỏ xu hướng giảm đang khá mạnh.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 26/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2111 giảm mạnh và tạm thời đứng trên đường trendline 1.477. Chỉ báo RSI cũng như đường MACD đang ở ngưỡng thấp nhất, cho thấy xu hướng giảm của HĐ VN30F2111 trong ngắn hạn có thể đảo chiều nhẹ lên lại vùng 1.490.

Nhịp điều chỉnh sâu và bất ngờ làm cho HĐ VN30F2111 cũng như chỉ số VN30 giảm về ngưỡng hỗ trợ mạnh. Do vậy, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.477, cắt lỗ dưới 1.473 và có thể kỳ vọng điểm chốt lãi tại 1.490.

Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2111 đang đi xuống theo kênh giá giảm và giá đang phá xuống cận dưới của đường kênh. Mặc dù vậy, chỉ báo RSI đang xuất hiện phân kỳ tăng giá. Vùng hỗ trợ gần cho VN30F2111 quanh 1.475 điểm.

Xu hướng giảm ngắn hạn tiếp tục là diễn biến chủ đạo trong khi các nhịp hồi phục kỹ thuật cũng có khả năng xuất hiện với kháng cự 1.490 - 1.493 điểm. Hiện xu hướng giảm ngắn hạn đang chi phối nên chiến lược Bán (Short) xem xét ở nhịp hồi lên 1.490 - 1.493 điểm, dừng lỗ 1.494 điểm trên VN30F2111.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều điều chỉnh theo chỉ số cơ sở. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.