Nhận định chứng khoán ngày 1/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 1/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 31/03/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 0,06%, đạt 1.191,90 điểm; VN30F2105 (F2105) giảm 0,09%, còn 1.190,80 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,33%, đạt 1.194,80 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,07%, đạt 1.191,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.196,24 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 17,87% và 18,67% so với phiên ngày 30/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 tăng 17,94% với 154.028 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 37 hợp đồng, giảm 27,45%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 59 hợp đồng, giảm 51,24%.

Khối ngoại có phiên mua ròng đáng kể sau 3 phiên bán ròng liên tục trước đó và tổng khối lượng mua ròng đạt 988 hợp đồng.

Hợp đồng F2104 đã có phần lớn thời gian tăng điểm trong phiên sáng. Tuy nhiên, phe bán đã quay lại mạnh mẽ vào cuối phiên này khiến hợp đồng lao dốc và đã có lúc chìm trong sắc đỏ. Sang phiên chiều, hợp đồng giao dịch giằng co trong kênh giá với cận dưới là vùng 1.190-1.191 điểm và cận trên là 1.195-1.196 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều giá trị -4,34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 31/03/2021, VN30-Index đã tiến gần ngưỡng Fibonacci Projection 50% (quanh mức 1.210 điểm). Áp lực chốt lời tại đây khiến cho chỉ số thu hẹp một phần sắc xanh trước đó.

Đây sẽ tiếp tục là thử thách của chỉ số trong những ngày tiếp theo. Tuy khối lượng giao dịch trong phiên thấp hơn so với phiên trước nhưng vẫn cao hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn đang khá ổn định.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua mới. Trong khi đó, chỉ báo MACD đang hồi phục sau đà giảm trước đó. Những tín hiệu này cho thấy tình hình của chỉ số đang dần chuyển biến tích cực.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2104 vẫn chưa đủ động lực để vượt ngưỡng 1.200 điểm và có thể sẽ thăm dò cung - cầu tại vùng 1.185 - 1.200 điểm. Nhà đầu tư tạm thời có thể cân nhắc lướt sóng tại vùng này.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Các HĐTL diễn biến giằng co trước diễn biến không mấy tích cực của thị trường chứng khoán thế giới. Mở cửa phiên, chênh lệch giữa HĐ VN30F2104 và chỉ số VN30 ở mức 1,84 điểm, sau đó dao động trong biên độ - 4,16 - 0 điểm và đóng cửa tại -4,34 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Trong phiên 31/3, chỉ có HĐ VN30F2105 giảm, đi ngược với xu hướng của chỉ số VN30. HĐ VN30F2104 và HĐ VN30F2105 tăng về khối lượng giao dịch trong khi HĐ VN30F2106 và HĐ VN30F2109 có xu hướng ngược lại.

Xét về vị thế mở, chỉ có HĐ VN30F2104 và HĐ VN30F2109 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.150 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.