Phiên giao dịch ngày 1/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

Có thể xem xét mua đối với cổ phiếu STB ở mức giá hiện tại

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín - Sacombank (HOSE - Mã: STB) công bố LNST của Q4/2020 đạt 837 tỷ đồng (+57% YoY). Thu nhập tăng chủ yếu nhờ khoản trích lập dự phòng thấp hơn và thu nhập ngoài lãi tăng. Trong năm 2020, LNST của STB đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (+9% YoY). Tăng trưởng cho vay khách hàng trong năm 2020 đạt +15% YoY, NIM trên tổng tài sản bình quân đạt 2,47% trong Q4/2020 (89 điểm cơ bản YoY), do chi phí huy động vốn giảm nhẹ nhờ vào chính sách nới lỏng của NHNN. Tính cho cả năm, STB đã giải quyết được 15 nghìn tỷ đồng NPA trên bảng cân đối kế toán, hoàn thành 136% kế hoạch cả năm của ngân hàng. Tỷ lệ LLR tăng lên 94% (+20 điểm phần trăm QoQ/+24 điểm phần trăm YoY) trong Q4/2020.

Hình minh họa

Chúng tôi cho rằng STB sẽ ghi nhận LNST tăng trưởng +34% YoY trong năm 2021 nhờ (1) Tăng trưởng cho vay khách hàng đạt +13% YoY (2) NIM cải thiện lên mức 3,16% nhờ chính sách nói lỏng tiền tệ được duy trì. Chúng tôi kỳ vọng tốc độ xử lý tài sản tồn đọng của STB sẽ được đẩy nhanh trong năm 2021 nhờ dịch Covid-19 được kiểm soát và thị trường BĐS phục hồi trong năm 2021. Tuy vậy, tỷ lệ nợ xấu của STB có thể tăng vọt trong năm 2021 khi có khoản vay bị ảnh hưởng bởi Covid-19 trong năm 2020 sẽ phải được trích lập dự phòng.

Ở mức giá hiện tại, STB đang được giao dịch tại P/B dự phóng 2021 là 1.2x, thấp hơn so với trung vị của ngành là 1.5x, tuy nhiên ROE của STB lại ở mức rất thấp so với các ngân hàng khác.

Mức Stock Rating của STB ở mức 86 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của STB có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua đối với cổ phiếu VGC

Tổng Công ty Viglacera - CTCP (HOSE – Mã: VGC) ghi nhận doanh thu thuần Q4/2020 đạt 2.325 tỷ đồng, giảm 15% YoY, LNTT đạt 148 tỷ, giảm 26% YoY. Lũy kế doanh thu thuần cả năm 2020 đạt 9.433 tỷ đồng, giảm 7% YoY, LNTT đạt 841 tỷ, giảm 13% YoY. Như vậy, VGC đã hoàn thành 114% kế hoạch doanh thu và 112% kế hoạch lợi nhuận.

Doanh thu giảm do hoạt động chính là mảng vật liệu xây dựng bị ảnh hưởng bởi COVID, nhu cầu sụt giảm mạnh ở thị trường miền Trung và một số tỉnh miền Nam. Ngoài ra, áp lực cạnh tranh mạnh ở các nhóm hàng như kính, sứ, gạch ốp lát do các doanh nghiệp khác xả hàng tồn kho để thu hồi vốn. Mảng bất động sản là điểm sáng khi LNTT mảng này đạt 708 tỷ (+12% YoY) nhờ gia tăng diện tích cho thuê các KCN và bàn giao các dự án nhà ở xã hội. Tuy nhiên, lợi nhuận hợp nhất vẫn mạnh hơn do ảnh hưởng từ mảng vật liệu xây dựng và các loại chi phí tăng như chi phí bán hàng (+1% YoY), chi phí quản lý doanh nghiệp (+6% YoY).

Năm 2021, VGC lên kế hoạch doanh thu hợp nhất 12.000 tỷ đồng và LNTT 1.000 tỷ đồng, tăng lần lượt 27% và 19% so với 2020. Chúng tôi cho rằng mảng BĐS sẽ là động lực tăng trưởng chính của VGC trong ngắn và trung hạn. Trong 2021, VGC dự kiến đầu tư 2.400 tỷ (+0,5% YoY) để hoàn thiện hạ tầng cho thuê các dự án KCN với tổng diện tích 2.391ha. Trong trung và dài hạn, VGC sẽ phát triển thêm 1.898ha KCN khác. Chúng tôi đánh giá đây là một bước đi tích cực của VGC trong bối cảnh Việt Nam đang là nơi thu hút mạnh vốn FDI của khu vực.

Đối với bất động sản khu đô thị, VGC sẽ tiếp tục đầu tư khai thác các dự án nhà ở xã hội với tổng số sản phẩm khoảng 1.300 căn hộ - nhà ở. VGC cho biết, 2 tháng đầu năm, VGC đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận Quý I/ 2021, trong đó, đóng góp chính bởi nhóm bất động sản và kinh nổi VIFG.

Ở mức giá hiện tại, VGC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 25.7x (tương ứng EPS TTM là 1.339 VNĐ) và P/B là 2.4x.

Mức Stock Rating của VGC ở mức 84 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VGC vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và có dấu hiệu kết thúc giai đoạn này trong một vài phiên tới. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Dư địa tăng trưởng của VIB vẫn còn

Mức Stock Rating của VIB ở mức 96 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên mức 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của VIB quay trở lại mức đỉnh cũ và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ sớm đạt các mức cao hơn trong ngắn hạn. Đồng thời, dòng tiền ngắn hạn thu hẹp mức âm cho thấy dòng tiền ngắn hạn có dấu hiệu quay trở lại.

Xu hướng ngắn hạn của VIB được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi khi cổ phiếu SAB tiếp cận ngưỡng 200.000 đồng/cp

Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (HOSE – Mã: SAB) đang trong quá trình hình thành mô hình 2 đáy tại ngưỡng 173. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với nhịp tăng giá cổ phiếu.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu sắp lên dải mây Ichimoku báo hiệu xu hướng tăng giá trung hạn sắp hình thành.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 180 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 200. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 173.0.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.