Nhận định chứng khoán ngày 11/1/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 11/1/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt khởi sắc trong phiên giao dịch ngày 08/01/2021. VN30F2101 (F2101) đạt 1.176,60 điểm, tăng 2,41%, VN30F2102 (F2102) tăng 2,57%, đạt 1.179 điểm; hợp đồng VN30F2103 (F2103) tăng 3,07%, đạt 1.180,70 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 1.178,10 điểm, tăng 2,18%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.147,86 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 11,24% và 14,28% so với phiên 07/01/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2101 tăng 11,15% với 191.787 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F2102 giảm 1,63%, với 602 hợp đồng được khớp lệnh.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên ngày 08/01/2021, với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh so với phiên ngày 07/12/2020.

Các hợp đồng tương lai khởi động tuần giao dịch 04-08/01/2021 với một phiên tăng điểm khá tích cực. Ở những phiên sau đó, dù xuất hiện các nhịp điều chỉnh tương đối mạnh, song các hợp đồng vẫn nhanh chóng phục hồi và duy trì đà “leo dốc” cho đến hết tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2101 trong giai đoạn 04-08/11/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2101 tăng mạnh và đạt giá trị 28,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2101 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/01/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/01/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến White Opening Marubozu và đang tiến gần vùng kháng cự 1.160-1.180 điểm (đỉnh cũ tháng 04/2018).

Khối lượng giao dịch tiếp tục tăng vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất qua đó cho thấy sự ổn định của dòng tiền.

Ngưỡng Fibonacci Projection 161,8% (tương đương vùng 1.120-1.130 điểm) đã bị vượt qua trước đó sẽ là hỗ trợ gần nhất nếu chỉ số xuất hiện điều chỉnh bất ngờ.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2109, GB05F2106 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 11/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2101 vẫn trong trendline tăng ngắn hạn. Các chỉ báo RSI hay MACD vẫn thể hiện tín hiệu tích cực, hàm ý nhịp tăng trưởng của hợp đồng này vẫn duy trì và tiến lên vùng đỉnh mới 1.186 - 1.190 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 1.172 điểm khi HĐ VN30F2101 điều chỉnh, cắt lỗ dưới 1.168 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại vùng 1.186 - 1.190 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2101. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2101 tiếp tục tăng trong phiên 8/1 và không có phản ứng tiêu cực tại vùng 1.170 điểm. Cụ thể, 1.170 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 1.070 điểm và 1.125 điểm.

Vị thế Mua (Long) tại 1.045 điểm nên được nắm giữ cho đến khi xu hướng kết thúc và thoát một nửa vị thế khi ngưỡng 1.160 điểm bị phá vỡ.

Đối với vị thế Mua (Long) còn lại, nhà đầu tư nên thoát hết vị thế khi HĐ VN30F2101 giảm dưới ngưỡng 1.115 điểm. Với vị thế Mua (Long) mới, nhà đầu tư nên chờ thêm tín hiệu tin cậy để xác nhận điểm mua/bán.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, tất cả hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.