Khuyến nghị mua cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp (Upside 20,6%)

Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) vừa đưa ra báo cáo phân tích cho cổ phiếu PVT của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí. Agriseco Research đánh giá tích cực và khuyến nghị mua cổ phiếu PVT với giá mục tiêu là 27.000 đồng/cp (upside 20,6%), cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 20.000 đồng/cp.

Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVTrans) hoạt động trong lĩnh vực vận tải dầu thô, xăng dầu thành phẩm và hóa chất. Hiện nay PVT đang vận hành đội tàu với khoảng 37 tàu vận tải và vẫn tiếp tục có kế hoạch trẻ hóa, mở rộng đội tàu.

Khuyến nghị mua cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp (Upside 20,6%). Hình minh họa

Vừa qua, PVT đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm. Cụ thể, PVT ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 326,5 tỷ đồng, đi ngang trong 6 tháng đầu năm 2022 mặc dù doanh thu vẫn tăng trưởng 18,7% yoy. Trong đó doanh thu mảng dịch vụ vận tải tăng mạnh 27,2% yoy, đạt 3.247 tỷ đồng nhờ (1) Cước phí và giá cho thuê tàu tốt hơn; (2) Các tàu mới đầu tư dần đi vào hoạt động ổn định.

Mặc dù vậy, lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2022 chỉ đi ngang so với cùng kỳ do năm nay PVT không có khoản lợi nhuận đột biến từ thanh lý tàu như trong 6 tháng đầu năm 2021. Agriseco Research đánh giá, điểm rơi lợi nhuận của PVT sẽ là 6 tháng cuối năm khi doanh nghiệp thực hiện thanh lý tàu Athena và nâng giá cước đối với các tàu cho thuê định hạn.

Kỳ vọng nâng giá cước, hoạt động vận tải tiếp tục thuận lợi: Mặt bằng cước vận tải dầu thô và xăng dầu thành phẩm ở mức cao hỗ hoạt động kinh doanh chính của PVT. Hiện nay, PVT đang vận hành 4 tàu chở dầu thô với tổng trọng tải 420.000 DWT, 15 tàu xăng dầu thành phẩm/hóa chất (XDTP/HC) với tổng trọng tải gần 280.000 DWT, được cho thuê định hạn theo từng thời điểm. Agriseco Research đánh giá, PVT có thể nâng giá cước đối với các tàu cho thuê định hạn này qua đó giúp cải thiện kết quả kinh doanh trong nửa cuối năm.

Ngoài ra, PVT cũng đang sở hữu 14 tàu vận chuyển LPG với tổng trọng tải gần 130.000 DWT, vận chuyển 100% lượng LPG sản xuất trong nước từ 2 nhà máy lọc dầu Nghi Sơn và Dung Quất. PVT cũng có khả năng sẽ đảm nhận việc trung chuyển LNG, Agriseco Research sẽ cập nhật khi có kế hoạch chi tiết cho chiến lược này.

Trong 6 tháng đầu năm 2022, PVT đã vận hành mới 6 tàu vận chuyển XDTP/HC, tăng tổng tải trọng lên 98,8 nghìn DWT (+56% yoy). Trong 6 tháng cuối năm 2022, PVT tiếp tục đầu tư thêm 3 tàu XDTP/HC với tổng công suất đạt 33.000 DWT, tăng 12,4% so với trước đó. Trong trung và dài hạn, PVT tiếp tục có kế hoạch bổ sung đội tàu mới song song với việc thanh lý những tàu cũ.

Bên cạnh đó, PVT có kế hoạch sẽ thanh lý tàu Athena do tàu đã cũ (đã hoạt động được 22 năm) và không đáp ứng được tiêu chuẩn chất lượng. Agriseco Research kỳ vọng PVT có thể hoàn tất việc thanh lý tàu và ghi nhận khoản lãi 100 tỷ trong nửa cuối năm.

Theo đó, PVT có triển vọng tích cực nhờ (1) Nhu cầu vận chuyển các sản phẩm từ dầu cũng như khí LPG tăng cao; (2) Giá cho thuê tàu cùng giá cước vận tải dầu đang ở mức cao đáng kể so với năm ngoái, PVT cũng đang chuẩn bị nâng giá cước đối với các tàu cho thuê định hạn; (3) Thanh lý tàu Athena sẽ đem về cho PVT lợi nhuận khoảng 100 tỷ đồng trong 6T cuối năm. Agriseco Research đánh giá tích cực và khuyến nghị MUA cổ phiếu PVT với giá mục tiêu là 27.000 đồng/cp (upside 20,6%), cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 20.000 đồng/cp.

Trên góc nhìn kỹ thuật, PVT xuất hiện cây nến tăng với biên độ gần 7% từ vùng hỗ trợ 21.000 đồng/cp - đây là vùng giá PVT đã kiểm định khá nhiều lần trong 1 năm qua. Đi kèm với biên độ tăng lớn là thanh khoản gấp 1,6 lần bình quân 10 phiên gần nhất, cho thấy lực cầu mua mạnh tại vùng giá này.

Diễn biến giá cổ phiếu PVT

Các chỉ báo động lượng và dòng tiền như RSI, MFI và Stochastic đều đảo chiều đi lên trong phiên hôm nay và duy trì trạng thái tích cực. Nhà đầu tư có thể giải ngân quanh vùng 21.000-22.000 đồng/cp, hướng tới giá mục tiêu theo Fibonacci 78,6% tại vùng 27.000 đồng/cp, cắt lỗ khi giá xuống dưới 20.000 đồng/cp.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.