Phiên giao dịch ngày 3/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 3/6/2021: Rung lắc mạnh quanh vùng 1.345 điểm
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 2/6/2021

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua và nắm giữ cổ phiếu NLG

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE – Mã: NLG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 236 tỷ đồng, giảm -43% YoY và LNST đạt 367 tỷ đồng, tăng trưởng +233% YoY trong quý 1/2021. Doanh thu sụt giảm mạnh do doanh thu kinh doanh BĐS chỉ đạt 44 tỷ đồng nhờ hạch toán một số sản phẩm tại TP.HCM, trong khi đó doanh thu từ các mảng khác cũng giảm so với cùng kỳ. Trong kỳ, Công ty ghi nhận lợi nhuận khác đạt 429 tỷ đồng do đánh giá lại giá trị tài sản tại dự án Waterfront Đồng Nai sau khi nâng sở hữu từ mức 35% lên 65%.

Cho năm 2021, NLG đặt kế hoạch doanh thu đạt 4.947 tỷ đồng, tăng trưởng +124% YoY và LNST 1.152 tỷ đồng, tăng trưởng +38% YoY. Công ty dự kiến chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5% trong năm 2021 và cổ tức tiền mặt tỷ lệ 15%. Bên cạnh đó, kế hoạch phát hành riêng lẻ tối đa 60 triệu cổ phiếu cũng được thông qua và giá phát hành riêng lẻ sẽ không thấp hơn 30.000 VNĐ/cp, số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được sử dụng để phát triển quỹ đất.

NLG sở hữu quỹ đất lên tới 681ha trong đó có khoảng 10% quỹ đất tại TP.HCM, quỹ đất này giúp cho Công ty có thể phát triển trong nhiều năm tới đây. Ngoài ra, sự hợp tác với TBS Group có thể là yếu tố hỗ trợ triển vọng tăng trưởng trong trung hạn.

Hình minh họa

Chúng tôi đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của NLG trong năm 2021 và dự báo mức tăng trưởng LNST của NLG đạt mức +42% YoY. Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch tại P/E dự phóng 2021 là 10,2x.

Mức Stock Rating của NLG ở mức 87 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của NLG đạt mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên chúng tôi cho rằng xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng về các mức cao hơn với mức mục tiêu ngắn hạn 44.45, tương ứng P/E dự phóng là 11,1x. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA và NẮM GIỮ.

Xem xét mua và nắm giữ đối với cổ phiếu DPG

CTCP Đạt Phương (HOSE - Mã DPG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 459 tỷ đồng, giảm -3,1% YoY và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 97 tỷ đồng, tăng trưởng +144% YoY trong quý 1/2021. Trong kỳ, doanh thu mảng xây dựng và BĐS suy giảm lần lượt -31% YoY và -10% YoY, trong khi đó, doanh thu mảng thủy điện tăng mạnh +73% YoY nhờ tình hình thủy văn thuận lợi. Dù doanh thu sụt giảm nhưng lợi nhuận gộp của DPG đạt 244 tỷ đồng, tăng +85% YoY nhờ tỷ suất lãi gộp cải thiện lên mức 53% do tỷ suất lãi gộp của mảng thủy điện và BĐS tăng mạnh.

Năm 2021, DPG đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 2.756 tỷ đồng, tăng trưởng +31% YoY và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 283 tỷ đồng, tăng trưởng +45% YoY. Công ty dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 10% và phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 10:4, thời gian thực hiện là Q2 và Q3/2021.

Chúng tôi đánh giá cao triển vọng tăng trưởng của mảng thủy điện của Công ty trong năm 2021 khi được hưởng lợi từ (1) tình hình thủy văn thuận lợi, (2) nhà máy Thượng Komtum đi vào hoạt động từ đầu tháng 4/2021 sẽ giúp cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động của cụm Thủy điện Sơn Trà của DPG. Đối với mảng BĐS, DPG sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu từ các dự án Võng Nhi, Đồng Nà. Ngoài ra, DPG cũng đang hoàn thiện các thủ tục pháp lý cho các dự án mới đó là KĐT Cồn Tiến (30ha) và KĐT ven biển Bình Dương (183ha). Đối với mảng xây dựng, DPG cũng như các nhà thầu xây dựng khác đang chịu tác động tiêu cực từ việc giá nguyên vật liệu leo thang, tuy nhiên do tỷ trọng mảng xây dựng trong tổng doanh thu không còn lớn như trong quá khứ, do đó tác động tiêu cực của mảng xây dựng tới KQKD là không đáng kể.

Ở mức giá hiện tại, DPG đang được giao dịch tại P/E kế hoạch 2021 là 6,4x. Mức Stock Rating của DPG ở mức 80 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Điểm cơ bản của DPG đã có cải thiện tích cực trong quý 1/2021 vừa qua.

Đồ thị giá của DPG đạt mức cao nhất 52 tuần với dòng tiền ngắn hạn đã cải thiện ở mức dương. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể mở rộng về mức mục tiêu 46.92. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư xem xét MUA và NẮM GIỮ.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Cắt lỗ cổ phiếu CEO nếu mất ngưỡng hỗ trợ 9.500 đồng/cp

Cổ phiếu CEO (CTCP Tập đoàn C.E.O – sàn HNX) đang hình thành nhịp hồi phục sau khi tích lũy trung hạn tại ngưỡng giá 9.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên trong các phiên giao dịch gần nhất.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku báo hiệu nhịp tăng giá trung hạn.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 10.4 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 12.5. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 9.5.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị mua và thay đổi giá mục tiêu cổ phiếu PNJ lên 122.000 đồng/cp

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE – Mã: PNJ) công bố KQKD tháng 4 tăng trưởng vượt trội, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+269% ck) và 85 tỷ đồng (so với lỗ 102 tỷ đồng trong tháng 4/2020). Trong 4 tháng năm 2021, PNJ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận ròng đạt 9 nghìn tỷ đồng (+64,1% ck) và 598 tỷ đồng (+95,3% ck). PNJ đã hoàn thành 43% và 49% kế hoạch năm về doanh thu thuần và lợi nhuận ròng, vượt ước tính của chúng tôi.

4 tháng đầu năm 2021, doanh thu bán lẻ và vàng miếng tăng 60% và 70% ck. Doanh thu bán buôn duy trì tăng trưởng 56% ck. Mặc dù gặp rất nhiều khó khăn trong dịch bệnh, nhưng doanh thu 4T2021 đã tăng 55% so với 4T2019, trước khi bị ảnh hưởng của dịch bệnh.

Biên lợi nhuận đạt 18,3% trong tháng 4/2021 (5,8% T4/2020) và 18,8% trong 4T2021 so với 19,8% trong 4T2020, giảm nhẹ do (i) mảng vàng miếng đóng góp tăng trưởng trong tổng doanh thu, đây là mảng có biên lợi nhuận thấp và (ii) các chương trình khuyến mãi trong tháng 4/2021.

Trong năm 2020, chiến lược giảm tồn kho đã giúp PNJ cải thiện dòng tiền kinh doanh của PNJ dương gần 1.500 tỷ đồng. Công ty tiếp tục duy trì chiến lược này trong năm 2021 nhờ hệ thống ERP, từ đó thiết kế và trưng bày sản phẩm theo nhu cầu của mỗi khách hàng ở từng vùng miền. Cuối Q1/2021, hàng tồn kho giảm khoảng 2% so với cuối năm 2020.

Đánh giá: Chúng tôi dự phóng doanh thu 2021 ở mức 21.161 tỷ đồng (+20,8% ck) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.257 tỷ đồng (17,6% ck), phản ánh sự phục hồi ấn tượng của mảng bán lẻ cùng với nền kinh tế Việt Nam, kỳ vọng mang lại doanh thu quý 2 vượt kế hoạch.

Quan điểm đầu tư: Chúng tôi khuyến nghị MUA và thay đổi giá mục tiêu của PNJ lên 122.000 đồng/cổ phần (+21% upside, sử dụng phương pháp P/E và triết khấu dòng tiền). Các yếu tố thúc đẩy giá: (1) sức mua giành cho các mặt hàng không thiết yếu như trang sức đã phục hồi tốt hơn so với dự kiến và sẽ còn tăng trưởng trong 2021, (2) ra mắt nhiều dòng sản phẩm mới, chiến dịch marketing và khuyến mãi thúc đẩy doanh số bán hàng, (3) các thương vụ sáp nhập.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.