Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm giá trong phiên giao dịch ngày 04/05/2022. VN30F2205 (F2205) giảm 1,85%, còn 1.383 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 1,72%, còn 1.385,3 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 1,45%, còn 1.384,4 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1,31%, còn 1.390,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.389,59 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 13,68% và 14,84% so với phiên ngày 29/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 giảm 13,83% với 211.096 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 1.013 hợp đồng, tăng 61,05%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/05/2022 đạt 1.121 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 04/05/2022, hợp đồng F2205 hiện diện sắc đỏ sau phiên ATC và duy trì giảm sâu trong suốt buổi sáng. Sang tới phiên chiều, sự biến động dưới tham chiếu tiếp tục diễn ra khi lực bán liên tục gia tăng khiến hợp đồng kết phiên ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -6,59 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/05/2022, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Black Marubozu cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế hoàn toàn.

Khối lượng giao dịch tiếp tục ở mức thấp chứng tỏ nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng với diễn biến thị trường. Thêm vào đó, chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 nên khả năng bứt phá của VN30 là không lớn.

Vùng 1.345-1.365 điểm (tương đương đáy cũ tháng 07/2021) là hỗ trợ gần nhất của chỉ số trong kịch bản điều chỉnh tiếp tục xảy ra.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/5:

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2205 đang về lại mức Fibo Retracement 38,2% và mức 50% tương ứng vùng 1.374-1.385 điểm đang là vùng hỗ trợ tiềm năng cho giá. Đồng thời, mẫu hình Rising Wedge xuất hiện trước đó cho thấy nhịp đi xuống hiện tại có thể là nhịp điều chỉnh kỹ thuật và xu hướng chủ đạo vẫn là hồi phục khi vùng 1.374-1.385 điểm được giữ vững.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1425 điểm. Vị thế Mua (Long) lướt ngắn xem xét mở ra ở vùng 1.375-1.376 điểm, dừng lỗ 1.374 điểm và chốt lời 1.386-1.390 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở vùng 1.390-1.392 điểm, dừng lỗ 1.394 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam)

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế long khi VN30 trở về vùng 1.350-1.360 điểm.

Công ty chứng khoán MB – MBS

Thị trường phiên hôm nay không duy trì được đà hồi phục đã khiến cho cả 4 HĐTL đóng cửa giảm từ 18,4 đến 26,0 điểm. Cụ thể, VN30F2205 giảm 1,85% xuống mức 1.383,0 điểm, hiện đang thấp hơn 6,59 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Trong khi đó, tổng thanh khoản thị trường phiên hôm nay giảm 14% so với phiên liền trước, đạt 212.148 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

CTCK KB Việt Nam - KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co với biên độ mở rộng về cuối phiên. Áp lực chốt lời ngắn hạn quanh vùng kháng cự gần 140x tiếp tục gây cản trở lên đà hồi phục của chỉ số.

Mặc dù F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục trải qua các nhịp rung lắc trong những phiên tới, cơ hội hồi phục sau đó vẫn được đánh giá cao chừng nào điểm đỡ đáng lưu ý quanh 1460 (+-10) vẫn được giữ vững. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (SHORT) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (LONG) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.