Nhận định chứng khoán ngày 4/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 4/2/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 03/02/2021. VN30F2102 (F2102) tăng 3,01%, đạt 1.124,90 điểm; VN30F2103 (F2103) tăng 3,28%, đạt mức 1.132 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 2,92%, đạt 1.133,20 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 3,02%, đạt mức 1.136,20 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.117,98 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 11,31% và 7,02% so với phiên ngày 02/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 giảm 11,07% với 211.524 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 977 hợp đồng, giảm 37,17%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 03/02/2021, với tổng khối lượng bán ra tăng mạnh so với phiên 02/02/2021.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nhận định chứng khoán ngày 4/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 đạt giá trị 8,88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/02/2021, VN30-Index tăng điểm mạnh mẽ và đã vượt lên trên ngưỡng Fibonacci Retracement 23,6%. Số mã tăng áp đảo số mã giảm cho thấy bên mua đang chiếm được ưu thế lớn.

Chỉ số nhiều khả năng sẽ tiến lên test lại đỉnh cũ tháng 01/2021 (quanh mức 1.190 điểm). Đây sẽ là thử thách quan trọng của chỉ số trong những ngày tiếp theo.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã tạo tín hiệu mua sau khi về gần vùng quá bán (oversold). Chỉ báo MACD hiện đã tạm ngưng đà giảm, nếu chỉ báo này vượt lên trên ngưỡng 0 và tạo tín hiệu mua trở lại thì tình hình của chỉ số sẽ khá tích cực.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hiện các hợp đồng không có mức giá hấp dẫn do các hợp đồng đang có mức giá cao hơn so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong đồ thị 1H, HĐ VN30F2102 không thể vượt ngưỡng 1.135 điểm và thoái lùi. Chỉ báo RSI đang ở vùng quá mua và phát tín hiệu giảm nhiệt trong khi đường MACD chưa có dấu hiệu lạc quan, điều này cho thấy HĐ VN30FF2102 có thể sẽ điều chỉnh và tiệm cận vùng 1.099 điểm.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.137 điểm, cắt lỗ trên 1.140 điểm và chốt lãi kỳ vọng tại vùng 1.099 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2102. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đà giảm của HĐ VN30F2102 đã hoàn toàn chững lại và giai đoạn phục hồi đã được xác nhận. 1.030 điểm là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Vùng 1.100 - 1.105 điểm sẽ là vùng hỗ trợ trong phiên. Chiều ngược lại, 1.175 - 1.180 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong ngắn hạn.

Vị thế Mua (Long) tại 1.100 điểm nên được nắm giữ và chỉ thoát vị thế khi ngưỡng 1.045 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Tất cả các hợp đồng đều giảm về khối lượng giao dịch. Xét về vị thế mở, chỉ có HĐ VN30F2102 tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.030 điểm cho hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.