Phiên giao dịch ngày 4/2/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PC1 cho nhà đầu tư ngắn hạn

CTCP Xây lắp điện 1 (HOSE – Mã: PC1) công bố KQKD tích cực trong quý 4/2020 với doanh thu thuần đạt 2.472 tỷ đồng, tăng trưởng +58% YoY và LNST đạt 175 tỷ đồng, tăng trưởng +143% YoY. Ngoại trừ mảng sản xuất cột điện ghi nhận doanh thu sụt giảm mạnh -75% YoY, các mảng hoạt động còn lại đều ghi nhận tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Doanh thu mảng xây lắp điện tăng tốc trong quý 4/2020 nhờ các chủ đầu tư NLMT đẩy nhanh tiến độ để kịp COD trước 31/12/2020. Trong khi đó, mảng thủy điện ghi nhận doanh thu tăng trưởng +88% YoY và lãi gộp tăng trưởng +95% YoY nhờ tình hình thủy văn thuận lợi. Đối với mảng BĐS, PC1 ghi nhận doanh thu tăng trưởng +292% YoY và lãi gộp tăng trưởng +174% YoY nhờ bàn giao dự án PCC1 Thanh Xuân.

Cho năm 2021, chúng tôi cho rằng PC1 sẽ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng doanh thu lẫn lợi nhuận ở các mảng xây lắp điện, sản xuất điện, trong khi mảng BĐS sẽ ghi nhận sự sụt giảm mạnh và mảng sản xuất cột điện cũng kém khả quan. Đối với mảng xây lắp điện, doanh thu chủ yếu đến từ các hợp đồng với các chủ đầu tư ngoài EVN khi các dự án NLTT tiếp tục được đẩy nhanh tiến độ. Tuy vậy, doanh thu ước tính tăng trưởng chỉ khoảng +10% YoY do mức nền cao của năm 2020.

Ảnh minh họa

Đối với mảng sản xuất điện, các nhà máy thủy điện đi vào hoạt động trong năm 2020 như Mông An, Sông Nhiệm và Bảo Lạc B sẽ phát điện trọn vẹn cả năm, bên cạnh đó, tình hình thủy văn được dự báo sẽ thuận lợi cho các nhà máy thủy điện khi xác xuất xảy ra La Nina lớn hơn 60%. Doanh thu ước tính từ mảng sản xuất điện dự kiến tăng trưởng +15% YoY.

Đối với mảng BĐS, doanh thu ước tính sẽ sụt giảm 98% so với năm 2020 do không có dự án lớn nào được bàn giao trong năm 2021. Các dự án PC1 dự kiến sẽ triển khai trong thời gian sắp tới là Vĩnh Hưng và Bắc Từ Liêm sẽ không kịp ghi nhận trong năm nay.

Chúng tôi dự báo doanh thu và LNST của PC1 sẽ giảm lần lượt là -10% YoY và -25% YoY. Ở mức giá hiện tại, PC1 đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 14,5x.

Mức Stock Rating của PC1 ở mức 90 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của PC1 quay trở lại mức đỉnh cũ ngắn hạn và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực với khối lượng giao dịch tăng mạnh so với khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của PC1 cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu NVL nằm tại mức 97

Cổ phiếu NVL của Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va tiếp tục duy trì xu hướng tăng giá trung hạn từ đầu tháng 12 năm ngoái cho đến nay và phiên hôm nay đã thiết lập mức đỉnh lịch sử mới. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng giảm dần.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của NVL nằm tại khu vực 77.5-78. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 97, cắt lỗ nếu ngưỡng 73.9 bị xuyên thủng.

Công ty chứng khoán KIS Việt Nam - KIS

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB

Chúng tôi nâng mức lợi nhuận sau thuế 2021 của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) lên 10,3 nghìn tỷ đồng (tăng 17% so với cập nhật quý III/2020), tăng 24,3% so với cùng kỳ năm trước, do những thay đổi giả định quan trọng liên quan đến tăng trưởng tín dụng, chi phí tín dụng và thu nhập ngoài lãi nhằm phản ánh kết quả của năm 2020 và định hướng ban đầu của năm 2021.

Chúng tôi tăng giá mục tiêu 20% (từ 24,200 đồng) lên 29.150 đồng và lặp lại khuyến nghị mua với các quan điểm đầu tư như sau: 1) NIM tiếp tục cải thiện từ mức năm 2020 do ngân hàng tập trung vào các phân khúc SME, micro SME, bán lẻ và tài chính tiêu dùng.

2) NFI/TOI được dự báo sẽ tăng 4 điểm% lên 19% dựa trên lộ trình của ngân hàng nhằm nâng cao thu nhập ngoài lãi.

3) Trong khi đó, tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ sẽ đủ để bù đắp cho sự gia tăng chi phí tín dụng (1.8 - 2.1% trong giai đoạn dự phóng so với mức 1.5- 2.1% trong ba năm vừa qua).

Công ty chứng khoán Bản Việt - VCSC

Khuyến nghị mua cho PHR với giá mục tiêu 70.800 đồng/cp

CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố Nghị quyết HĐQT cho cuộc họp diễn ra vào quý 1/2021. Theo Nghị quyết này, PHR đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2021 của công ty mẹ đạt 751 tỷ đồng (-35%). Ngoài ra, PHR đặt mục tiêu cổ tức tiền mặt tối thiểu đạt 4.000 đồng/CP cho năm tài chính 2021.

Trong khi PHR chưa công bố kế hoạch lợi nhuận hợp nhất năm 2021, mục tiêu lợi nhuận trước thuế của công ty mẹ chỉ tương ứng 51% dự báo lợi nhuận trước thuế hợp nhất của chúng tôi cho cả năm 2021.

Chúng tôi cho rằng công ty mẹ PHR là nguồn đóng góp lợi nhuận hợp nhất chính, khi công ty trực tiếp quản lý đất cao su và ghi nhận lợi nhuận lớn từ chuyển đổi đất sang đất phát triển khu công nghiệp.

Trong năm 2021, chúng tôi kỳ vọng PHR sẽ chuyển đổi 691 ha đất cao su sang đất khu công nghiệp VSIP III và ghi nhận 898 tỷ đồng thu nhập từ bồi thường trong năm 2021, chiếm khoảng 61% lợi nhuận trước thuế dự phóng năm 2021 hiện tại của chúng tôi cho PHR.

Chúng tôi cho rằng khu công nghiệp VSIP III sẽ là yếu tố dẫn dắt lợi nhuận chính trong ngắn và dài hạn, như đã đề cập trong báo cáo cập nhật của PHR công bố ngày 16/11/2020 - khu công nghiệp VSIP III sẽ dẫn dắt tăng trưởng 2021.

Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng kế hoạch năm 2021 của công ty mẹ PHR là thận trọng khi công ty chia sẻ rằng sẽ trích quỹ khen thưởng và phúc lợi dựa vào việc hoàn thành kế hoạch đã đề ra.

Trong quý 1/2021, PHR đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế công ty mẹ thấp ở mức 45 tỷ đồng, tương ứng với việc quá trình chuyển đổi đất cao su sang khu công nghiệp VSIP III sẽ không tiến triển trong quý 1.

Chúng tôi lưu ý rằng PHR đã nhận được khoản tạm ứng trị giá 150 tỷ đồng từ VSIP III để thực hiện chuyển đổi đất, số tiền này sẽ được ghi nhận trong khoản mục thu nhập khác khi khu công nghiệp VSIP III nhận được phê duyệt cho kế hoạch chuyển đổi đất từ tỉnh Bình Dương.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho PHR với giá mục tiêu 70.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 30,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 7,0% (tương ứng cổ tức tiền mặt ở mức 4.000 đồng/CP).

Công ty chứng khoán SSI

Khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu lên 49.000 đồng/cp

Trong Q4/2020, doanh thu của HPG đạt mức tăng trưởng đáng kể là 43% trong khi lợi nhuận ròng tăng vọt +142% so với cùng kỳ do sản lượng thép đạt kỷ lục và giá thép tăng mạnh. Lũy kế cả năm 2020, tổng doanh thu và lợi nhuận ròng của công ty đạt lần lượt là 91,3 nghìn tỷ đồng (+43% so với cùng kỳ) và 13,5 nghìn tỷ đồng (+78% so với cùng kỳ). Trong năm 2021, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng của HPG duy trì mức tăng trưởng ổn định +26% so với cùng kỳ và đạt 17 nghìn tỷ đồng – nhờ sản lượng tiêu thụ thép cán nóng (HRC) tăng gấp 4 lần và sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 20%. Rủi ro chính đối với khuyến nghị của chúng tôi là việc giá thép đảo chiều, đặc biệt khi giá thép đã tăng liên tiếp trong vòng 6 tháng qua.

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG và nâng giá mục tiêu lên 49.000 đồng/cp (từ 39.300 đồng/cp).

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.