Nhận định chứng khoán ngày 2/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 01/02/2021. VN30F2102 (F2102) giảm 4,36%, xuống còn 1.030 điểm; VN30F2103 (F2103) giảm 3,6%, xuống còn 1.043 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 3,12%, xuống còn 1.046 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 3,65%, xuống còn 1.045 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.029,86 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 4,42% và 2,71% so với phiên ngày 29/01/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 giảm 4,04% với 239.917 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 2.105 hợp đồng, giảm 18,16%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 01/02/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm mạnh so với phiên 29/01/2021.

Các hợp đồng sụt giảm ngay sau phiên ATO và liên tục giằng co trong sắc đỏ. Gần cuối phiên sáng, lực bán áp đảo khiến các hợp đồng nhanh chóng lao dốc. Trong phiên chiều, kịch bản tương tự được lặp lại, các hợp đồng giằng co đầu phiên và sau đó là sụt giảm mạnh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 thu hẹp mạnh và đạt giá trị 0,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/02/2021, VN30-Index rung lắc sau khi test lại đường SMA 50 ngày. Khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% sẽ là hỗ trợ gần nhất của VN30-Index. Nếu ngưỡng này bị phá thủng thì vùng 970-1.000 điểm (đỉnh cũ tháng 10/2018 hội tụ cùng đường SMA 100 ngày) sẽ là hỗ trợ tiếp theo của chỉ số.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì trạng thái tiêu cực nên tình hình của chỉ số vẫn đang khá bi quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2109 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2102 đang điều chỉnh sau nhịp tăng nóng. Hiện tại, vùng cản dưới tại 1.026 điểm có thể chặn đà giảm của hợp đồng này trong tương lai. Các chỉ báo RSI và MACD chưa có dấu hiệu tích cực nhưng vẫn cho thấy nhịp điều tiết khá tốt để tạo cơ hội phục hồi lại.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 1.026 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.020 điểm và có thể chốt lãi ở ngưỡng 1.027 điểm

Diễn biến của HĐ VN30F2102. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2102 xác nhận vùng hỗ trợ ngắn hạn tại 960 điểm. Cụ thể, 1.080 điểm sẽ là vùng kháng cự trong phiên. Vùng hỗ trợ ngắn hạn là 960 điểm.

Đáng chú ý, trên đồ thị ngày, hai đường MA20 và MA50 có khuynh hướng đi ngang, hàm ý cho giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Tuy nhiên, MA20 và MA50 trên đồ thị giờ vẫn hướng xuống, điều này cho thấy đà giảm vẫn duy trì trong ngắn hạn.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư có thể cân nhắc Mua (Long) HĐ VN30F2102 sau khi phiên ATO kết thúc và chỉ đóng vị thế khi ngưỡng 1.030 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Tất cả hợp đồng đều giảm về khối lượng giao dịch. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2103, các hợp đồng còn lại đều giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 966 điểm cho hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.