Nhận định chứng khoán ngày 20/7/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/07/2022. VN30F2207 (F2207) giảm 0,2%, còn 1.213 điểm; VN30F2208 (F2208) giảm 0,19%, còn 1.210,5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,19%, còn 1.209,5 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,04%, còn 1.212 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.211,7 điểm.

Trong giao dịch ngày 19/07/2022, hợp đồng VN30F2207 giảm điểm ngay từ đầu phiên và mức giảm tiếp tục mở rộng trong phiên sáng. Sang đến phiên chiều, lực cầu xuất hiện giúp hợp đồng hồi phục về mức trên tham chiếu, tuy nhiên, sắc xanh không giữ được lâu khi lực bán trong những phút cuối áp đảo và kéo hợp đồng trở lại đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2207

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 1,3 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2207 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 13,29% và giảm 15,27% so với phiên ngày 18/07/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2207 tăng 10,03% với 196.929 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2208 đạt 9.450 hợp đồng, tăng 206,92% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/07/2022 đạt 1.337 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/07/2022, VN30-Index tiếp tục giảm điểm và hình thành mẫu hình nến Hammer cho thấy xu hướng giằng co vẫn còn hiện diện.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán cho thấy rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn đang gia tăng.

Trong kịch bản giảm điểm vẫn tiếp tục diễn ra, vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018) sẽ là vùng hỗ trợ gần nhất của VN30-Index.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 20/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2207 xuất hiện diễn biến bật tăng từ vùng 1.207 - 1.210 điểm như kỳ vọng. Đồng thời, chỉ báo MACD đã cắt lên đường tín hiệu ở khung 30 phút cho thấy giá đang quay lại đà tăng ngắn hạn. Như vậy xu hướng tăng sẽ được xác nhận trong phiên tới khi VN30F2207 vượt lên ngưỡng 1.215 điểm với kháng cự tiếp theo từ 1.220 - 1.230 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Mua (Long) tại 1.207 điểm, dừng lỗ dưới 1.206 điểm hoặc khi giá vượt lên 1.215 điểm và chốt lời 1.225 - 1.230 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2207. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Theo đó, các nhà đầu tư cân nhắc giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

F1 trải qua một nhịp điều chỉnh giằng co trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại phần lớn điểm số đã mất về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ gần tại quanh 1.20x đã giúp cho chỉ số tránh được nhịp giảm sâu.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tiếp theo, cơ hội mở rộng đà hồi phục và thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 122x đang có phần chiếm ưu thế. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ và mở vị thế Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.