Nhận định chứng khoán ngày 18/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 18/2/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 17/02/2021. VN30F2102 (F2102) tăng 4,10%, đạt mức 1.176,60 điểm; VN30F2103 (F2103) tăng 4,74%, đạt mức 1.193 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 4,63%, đạt 1.196 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 4,62%, đạt mức 1.199 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.174,91 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 35,49% và 32,47% so với phiên ngày 09/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 giảm 42,41% với 117.320 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 18.333 hợp đồng, tăng 149,60%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 17/02/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên 09/02/2021.

Giá các hợp đồng hiện sắc xanh tích cực sau khi phiên ATO vừa mới kết thúc. Lực mua xuất hiện mạnh dần giúp giá các hợp đồng liên tục leo dốc. Trong phiên chiều, các hợp đồng tiếp tục duy trì đà tăng và kết phiên ở mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 mở rộng và đạt giá trị 1,69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index xuất hiện mẫu hình White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 17/02/2021. Điều này cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư.

Chỉ số vẫn duy trì trên nhóm MA trung và dài hạn (SMA 50 ngày, SMA 100 ngày…) do đó rủi ro đảo ngược xu hướng không quá lớn dù khối lượng giao dịch đang ở mức thấp.

Chỉ số đang hướng về vùng 1.175-1.185 điểm (tương ứng với đỉnh cũ tháng 4/2018 và tháng 1/2021), do đó các nhịp rung lắc nhiều khả năng sẽ xuất hiện trở lại trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hiện các hợp đồng không có mức giá hấp dẫn do các hợp đồng đang có mức giá cao hơn so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/2:

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2102 phá vỡ ngưỡng 1.140 điểm trong phiên 17/2, tăng khả năng kiểm định lại vùng đỉnh cũ 1.200 điểm. Cụ thể, đáy sau cao hơn đáy trước đã được xác nhận, điều này hàm ý cho sự tiếp tục của xu hướng tăng.

1.140 điểm trở thành vùng hỗ trợ trong phiên. Trên đồ thị ngày, HĐ VN30F2102 đóng cửa trên các đường MA chủ đạo, báo hiệu cho sự cải thiện của đà tăng và giai đoạn điều chỉnh đã kết thúc. Tuy nhiên, hợp đồng này sẽ khó tăng mạnh trong phiên tới do đường MA5 đã vượt khá xa các đường MA chủ đạo.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư đầu tư nên đóng 50% vị thế Mua (Long) tại vùng 1.140 điểm sau khi phiên ATO kết thúc. Với vị thế Mua (Long) còn lại, nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ và chỉ đóng vị thế tại giá ATC. Trong trường hợp ngưỡng 1.140 điểm bị phá vỡ, nhà đầu tư nên thoát mọi vị thế mua đang nắm giữ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Các HĐTL tiếp tục mở rộng đà tăng nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán toàn cầu. Mở cửa phiên, chênh lệch giữa HĐ VN30F2102 và chỉ số VN30 ở mức 12,1 điểm, sau đó thu hẹp dần và đóng cửa ở mức 1,69 điểm.

NĐT nước ngoài bán ròng HĐ VN30F2102 và mua ròng HĐ VN30F2103 trong phiên hôm nay. Thanh khoản thị trường giảm khi ngày mai là phiên đáo hạn phái sinh.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.