Nhận định chứng khoán ngày 15/9/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 15/09/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 14/09/2020. VN30F2009 (F2009) tăng 0,74%, đạt 834 điểm; VN30F2010 (F2010) đạt 832 điểm, tăng 0,73%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 827,70 điểm, tăng 0,61%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 821,10 điểm, tăng 1,37%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 832,24 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 28,34% so với phiên giao dịch ngày 11/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 giảm 29,27% với 100.334 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 823 hợp đồng, tăng 0,49%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 14/09/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên ngày 11/09/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt mở cửa với sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 14/09/2020. Ngay sau đó, lực mua mạnh đã tiếp tục giúp giá các hợp đồng tăng điểm. Sang phiên chiều, lực bán xuất hiện đã làm cho các hợp đồng giảm nhẹ trở lại.

Đồ thị trong phiên của VN30F2009

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2009 thu hẹp và đạt giá trị 1,76 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2009 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/09/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến xanh có thân lớn hơn những cây nến trong những phiên trước đó. Điều này cho thấy bên mua đang dần chiếm lại ưu thế.

Đỉnh cũ tháng 06/2020 (tương đương vùng 840-850 điểm) đang là kháng cự gần nhất đối với VN30-Index. Nếu chỉ số có thể vượt hoàn toàn vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố.

Ngược lại, đường SMA 200 ngày sẽ đóng vai trò hỗ trợ khi chỉ số xuất hiện điều chỉnh trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Dự kiến HĐ VN30F2009 tiếp tục được hỗ trợ và có cơ hội vượt vùng cản 837 điểm để mở rộng nhịp hồi phục. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) tại vùng 832 - 833 điểm, cắt lỗ dưới vùng 829 và chốt lời kì vọng ở vùng 843 - 845.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2009 bước vào giai đoạn điều chỉnh khi đóng cửa dưới MA20 và MA50. Cụ thể, 845 điểm là vùng kháng cự ngắn hạn, tiếp đến là ngưỡng 865 điểm (kháng cự trung hạn). Ở chiều ngược lại, vùng 810 - 813 điểm là vùng hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng trong phiên. Ngoài ra, MA200 (790 điểm) sẽ là ngưỡng hỗ trợ cho xu hướng tăng trung hạn.

Tuy nhiên, MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, xu hướng tăng trung hạn vẫn duy trì và xu hướng giảm chưa được xác nhận. Bollinger bands đang co thắt, hàm ý về giai đoạn cân bằng giữa cung và cầu.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 820 - 825 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 865 điểm và đóng mọi vị thế tại 820 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2010, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2009, tất cả hợp đồng đều tăng.

Điều này báo hiệu cho sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 820 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.