Nhận định chứng khoán ngày 15/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/12/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 0,48%, còn 1.518,50 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 0,17%, còn 1.1517 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,40%, còn 1.511 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,04%, còn 1.514,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.516,44 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 28,71% và 27,80% so với phiên ngày 13/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 26,52% với 143.404 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 5.337 hợp đồng, tăng 204,28%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/12/2021 đạt 31 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 14/12/2021, hợp đồng F2112 giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, bên bán gia tăng áp lực khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Kết phiên, hợp đồng F2112 đóng cửa dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và đạt giá trị 2,06 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/12/2021, VN30-Index điều chỉnh trở lại sau khi test đường Middle của dải Bollinger Bands. Hình ảnh bóng nến trên dài xuất hiện tại kháng cự trên chứng tỏ lực bán vẫn đang hiện diện quanh đây.

Vùng đỉnh cũ tháng 08/2021 (tương đương vùng 1.490-1.510 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.

Khối lượng giao dịch nằm dưới ngưỡng trung bình 20 ngày, qua đó chứng tỏ dòng tiền của chỉ số đã suy yếu. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD duy trì đà lao dốc, qua đó cho thấy rủi ro điều chỉnh là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 đang trong trạng thái lưỡng lự với hỗ trợ 1.513. Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.513 và hồi phục trở lại để tiếp tục quá trình thăm dò. Do vậy nhà đầu tư có thể xem xét thăm dò vị thế Mua (Long) tại vùng 1.513, cắt lỗ dưới 1.509 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.530.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 ở khung Daily tiếp tục là phiên biến động hẹp và đường giá đang gặp cản tại đường MA (20). Chỉ báo RSI có sự lưỡng lự và đi xuống ở khung Daily nhưng cần xác nhận bằng diễn biến giá trong vài phiên giao dịch tới.

Ở khung 1H, chỉ báo Bollinger Bands bắt đầu đi xuống và đường giá đang trong nhịp điều chỉnh từ ngưỡng 1.532 điểm. Chỉ báo MACD cũng đã cắt xuống đường tín hiệu.

Như vậy, VN30F2112 nhiều khả năng đang quay lại đà giảm với kháng cự trong phiên từ 1.522 - 1.524 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra quanh 1.522 - 1.524 điểm, dừng lỗ 1.526 điểm và chốt lời 1.510 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL còn lại đều giảm theo nhịp vận động của chỉ số VN30.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán ngày 15/12/2021: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu HIZ sẽ chính thức hủy giao dịch trên sàn UPCoM kể từ ngày 04/01/2022; Đình chỉ công ty quản lý quỹ của bà ...

Khối ngoại trở lại bán ròng gần 850 tỷ đồng, HPG bị "xả" mạnh nhất Thị trường điều chỉnh với thanh khoản dưới mức trung bình. Cùng với đó, giao dịch khối ngoại trở nên tiêu cực hơn với giá ...

Nhận định chứng khoán ngày 15/12: Nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ tiếp tục lôi kéo dòng tiền đầu cơ Thị trường để mất điểm trong những phút cuối phiên dưới sức ép từ nhóm cổ phiếu VN30. Cùng với đó, giao dịch khối ngoại ...