Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Nhận định chứng khoán ngày 13/4/2021: Hướng đến thử thách mốc cản 1.300 điểm
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 12/4/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/04/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 1,81%, lên 1.274,60 điểm; VN30F2105 (F2105) tăng 1,87%, còn 1.272,50 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1,80%, lên 1.272,20 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 2,12%, lên 1.273,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.278,19 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 9,54% và 11,32% so với phiên ngày 09/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 tăng 8,27% với 123.106 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2105 đạt 1.601 hợp đồng, tăng 419,81%. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 186 hợp đồng, tăng 389,47%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 95 hợp đồng, tăng 106,52%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 12/04/2021. Khối lượng mua ròng đạt 662 hợp đồng.

Bên mua nhanh chóng chiếm ưu thế trong đầu phiên giúp các hợp đồng tăng điểm nhưng ngay sau đó đà hưng phấn này đã hạ nhiệt và giá các hợp đồng biến động giằng co. Đến nửa cuối phiên sáng, bên mua trở lại giúp các hợp đồng leo dốc. Tuy nhiên, bên bán đã quay lại vào cuối ngày khiến giá các hợp đồng bị thu hẹp một phần đà tăng trước đó.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 mở rộng và đạt giá trị -3,59 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2021, VN30-Index bứt phá mạnh với mẫu hình nến White Opening Marubozu. Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương ứng vùng 1.260-1.270 điểm) đã bị vượt qua trong phiên hôm nay.

Khối lượng tăng mạnh vượt mức trung bình 20 phiên cùng lúc giá vượt ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% cho thấy khả năng vượt hoàn toàn kháng cự này là khá cao. Chỉ báo MACD tiếp tục tăng sau khi cho tín hiệu mua cho thấy đà tăng của chỉ số đang được củng cố.

Nếu đà tăng này được duy trì trong phiên tới thì mục tiêu dài hạn của chỉ số sẽ là ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.440-1.450 điểm).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2104 sẽ ổn định cung - cầu tại vùng hỗ trợ 1.268 - 1.270 và trở lại xu thế tích cực. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.268 - 1.270 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.265 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.278 - 1.282 điểm, trường hợp thị trường diễn biến tích cực có thể nâng vùng mục tiêu.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

HĐ VN30F2104 có sự bứt phá mạnh mẽ trong phiên hôm nay và đường giá đang tiếp tục mở rộng theo đường kênh tăng.

Mặc dù vậy, HĐ VN30F2104 đang giao dịch gần đường biên trên nên áp lực điều chỉnh trong phiên có thể xuất hiện. Chỉ báo RSI cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn còn khi đang đi xuống từ vùng quá mua. Tuy nhiên, đường MACD vẫn cho tín hiệu tích cực, hàm ý đà tăng ngắn hạn vẫn duy trì.

Vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2104 nên được xem xét khi giá phản ứng tích cực ở vùng 1.270 - 1.272 điểm, dừng lỗ tại 1.268 điểm với mục tiêu 1.282 điểm. Vị thế Bán (Short) nên được mở khi giá thủng 1.260 điểm, dừng lỗ tại 1.164 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.240 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.