Nhận định chứng khoán ngày 1/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 1/3/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/02/2022. VN30F2203 (F2203) giảm 0,38%, còn 1.511,2 điểm; VN30F2204 (F2204) giảm 0,24%, còn 1.510,2 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,11%, còn 1.505 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,57%, còn 1.504,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.517,18 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 0,59% và giảm 0,2% so với phiên ngày 25/02/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 tăng 0,55% với 128.372 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 233 hợp đồng, giảm 6,05%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/02/2022 đạt 233 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2022, hợp đồng F2203 hiện diện sắc đỏ ngay từ những phút đầu tiên mở cửa. Mặc dù có lúc chuyển mình sang sắc xanh nhưng hợp đồng đã ngay lập tức quay đầu và giảm mạnh. Kịch bản tương tự xảy ra trong phiên chiều khiến hợp đồng F2203 đóng cửa dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 thu hẹp và đạt giá trị -5,98 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên biến động và vẫn chưa xác định được phương hướng rõ ràng khi lực mua và bán đang khá giằng co nhau trên nền là đường SMA 50 và 100 ngày.

Khối lượng giao dịch duy trì ngang mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn tham gia tích cực vào thị trường.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator chưa cho thấy tín hiệu quay đầu trở lại. Điều này thể hiện rủi ro điều chỉnh của thị trường là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2203 retest lại khu vực 1.518 điểm hội tụ của nhóm MA (20), MA (50) và khoảng trống giá lên ngày 25/2 cho thấy vùng cản kể trên đang phát huy hiệu lực. Như vậy, VN30F2203 vẫn đang gặp áp lực cản ngắn hạn và có thể tiếp tục điều chỉnh về vùng biên dưới của vùng dao động đi ngang tương ứng 1.500 - 1.505 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng của VN30F2203 vẫn đang đi ngang với hỗ trợ tại 1.503 điểm và kháng cự tại 1.540 - 1.550 điểm. NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.515 - 1.516 điểm, dừng lỗ trên 1.518 điểm và chốt lời tại vùng 1.500 - 1.505 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư hãy giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M gần như chỉ giao dịch trong vùng giá đỏ trong ngày và đóng cửa giảm điểm, thêm vào đó spread trong ngày ở mức rất thấp, chỉ hơn 10 điểm. Vì thế các điểm số kỹ thuật đều chuyển sang tiêu cực.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.