Nhận định chứng khoán ngày 10/9/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 10/09/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2020. VN30F2009 (F2009) tăng 0.06%, đạt 830 điểm; VN30F2010 (F2010) đạt 831 điểm, tăng 0.48%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 822.80 điểm, tăng 0.34%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 821.80 điểm, tăng 0.21%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 824.42 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 3.24% so với phiên giao dịch ngày 08/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2009 tăng 3.69% với 223,531 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2010 đạt 1,421 hợp đồng, tăng 18.22%.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên 09/09/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng nhẹ so với phiên ngày 08/09/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm ngay sau khi phiên giao dịch ngày 09/09/2020 vừa mới bắt đầu. Tuy nhiên, trạng thái giằng co đã nhanh chóng trở lại và duy trì trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, lực cầu ở vùng giá thấp đã giúp giá các hợp đồng liên tục tăng điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2009

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2009 mở rộng và đạt giá trị 5.58 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2009 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến đỏ có bóng dưới dài (long lower shadow). Điều này hàm ý lực mua ở vùng giá thấp đã giúp chỉ số thu hẹp đà giảm.

Nếu chỉ số tiếp tục giảm điểm thì đường SMA 200 ngày sẽ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ cho VN30-Index.

Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn tiếp tục hướng về ngưỡng 80. Chỉ báo MACD đang hướng xuống và có thể cho tín hiệu bán trong những phiên tới. Khi đó, tình hình của VN30-Index sẽ bi quan hơn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Nhịp hồi phục tích cực của HĐ VN30F2009 tiếp tục được duy trì. Do đó, nhà đầu tư nên mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 828 điểm, cắt lỗ dưới mức 824 và chốt lãi kì vọng tại vùng 842.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2009 phản ứng tích cực với vùng giá thấp và đóng cửa tại vùng giá cao của phiên trước đó, tín hiệu cho giai đoạn tích lũy ngắn hạn.

Cụ thể, 845 điểm là vùng kháng cự ngắn hạn, tiếp đến là ngưỡng 865 điểm (kháng cự trung hạn). Ở chiều ngược lại, vùng 810 - 813 điểm là vùng hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng trong phiên. Đáng chú ý, MA20 và MA50 đang hội tụ, tín hiệu cho giai đoạn tích lũy và dao động trong biên độ hẹp.

Tuy nhiên, MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, xu hướng tăng trung hạn vẫn duy trì và xu hướng giảm chưa được xác nhận.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 820 - 825 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 865 và dừng lỗ tại 812.

Chứng khoán BIDV - BSC

Tất cả HĐTL đều tăng điểm, trái ngược với xu hướng chung của chỉ số VN30. Xét về khối lượng giao dịch, hầu hết các hợp đồng đều tăng, trừ HĐ VN30F2012. Xét về vị thế mở, tất cả hợp đồng đều giảm.

Điều này báo hiệu những diễn biến khó lường của chỉ số VN30 trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên ưu tiên những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 840 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.