Khuyến nghị đầu tư ngày 9/6/2022: HDG, NLG, STB, VLC, PSH, HT1

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu như: HDG, NLG, STB, VLC, PSH, HT1. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

HDG - CHỜ MUA: HĐQT công ty đã thông qua việc phát hành thêm 40,7 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2021 tỷ lệ 20%, thời gian thực hiện dự kiến trong Q2 hoặc Q3/2022. Công ty cũng sẽ mở bán đợt 3 của dự án Hado Charm villa trong Q2 và Q3/2022. Bên cạnh đó, tình hình thủy văn thuận lợi cũng tạo điều kiện cho việc tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của mảng năng lượng trong thời gian tới.

NLG - CHỜ MUA: 4T/2022 Công ty mở bán thành công 1.274 sản phẩm, tương ứng với doanh số 5.895 tỷ đồng (đạt ~25% kế hoạch năm). Năm 2022 được đánh giá là năm bản lề cho sự tăng trưởng vượt bậc trong tầm nhìn 2030 khi doanh nghiệp đang bắt đầu triển khai, khai thác và bàn giao gối đầu các dự án trên tổng quỹ đất lên đến 700 ha. Cổ phiếu đang trong giai đoạn điều chỉnh, nhà đầu tư nên quan sát để lựa chọn điểm giải ngân phù hợp.

STB - CHỜ MUA: Kết quả kinh doanh Q1/2022 cải thiện tốt với tổng thu nhập hoạt động đạt 5.125 tỷ đồng (+23,6% yoy) và LNST đạt 1.274 tỷ đồng (+59% yoy) đến từ tăng trưởng của hoạt động dịch vụ. Chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh hiện chỉ còn 1,3% (so với 1,5% đầu năm). Tuy nhiên, NIM có xu hướng giảm nhẹ, chỉ đạt 2,4% (so với trung bình ngành 3,0%)

VLC - CHỜ MUA: Kết quả Q1/2022, doanh thu đạt 676 tỷ đồng (+9%YoY), lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ (“LNST CĐM”) đạt 35 tỷ đồng (+51%). Tại ĐHĐCĐ 2022, Công ty đặt kế hoạch kinh doanh doanh thu đạt 3.248 tỷ đồng (+11%YoY), LNST đạt 242 tỷ (-25%YoY), tuy nhiên chúng tôi dự kiến LNST CĐM sẽ có tăng trưởng do tỷ lệ lợi ích của VLC tại công ty con MCM đã tăng từ năm nay. Bên cạnh đó, công ty lên kế hoạch phát hành 24 triệu cổ phần tương ứng ~600 tỷ đồng thu, kế hoạch tăng vốn tại công ty con JVL nhằm triển khai dự án bò thịt tại Tam Đảo và kế hoạch xây dựng Nhà máy sữa Hưng Yên, dự kiến ảnh hưởng tích cực đến triển vọng tăng trưởng của VLC trong 3-5 năm tới.

PSH - CHỜ BÁN: Doanh thu và LNST Q1/2022 lần lượt là 2.353 tỷ đồng (+35% YoY, đạt 16% kế hoạch 2022) và 13,6 tỷ đồng (-69% YoY, đạt 3% kế hoạch). Biên lợi nhuận gộp giảm đáng kể từ 14% về 6%. Các dự án lớn của công ty như thành lập nhà máy condensate và dự án nhà máy xăng sinh học vẫn chưa được triển khai như kế hoạch đề ra. Tỷ lệ nợ vay của công ty duy trì ở mức khá cao D/E ~ 1,9x.

HT1 - CHỜ BÁN: Hoạt động kinh doanh nhiều khả năng gặp khó khăn do chi phí nguyên liệu đầu vào đặc biệt là than và xăng dầu tăng mạnh trong thời gian gần đây. Bên cạnh đó, tiến độ đầu tư công không như dự kiến của Chính phủ có thể ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của HT1 trong nửa cuối năm 2022. Định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số P/E là 20,3x.