Khuyến nghị chốt lời cổ phiếu CTG tại giá mục tiêu 44.xxx đồng

CTCK Tân Việt (TVSI) vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (HOSE: CTG) dựa trên mức kỳ vọng biên lãi ròng (NIM) sẽ đạt mức cao trong năm 2021 khi thời hạn hỗ trợ các khoản vay sẽ hết hiệu lực.

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Bên cạnh đó, CTG đang tập trung phát triển nguồn vốn giá rẻ nên NIM trong năm 2021 của ngân hàng này có thể tăng 24 điểm cơ bản lên mức 3,12%.

Về doanh thu, TVSI cho rằng thu nhập từ phí sẽ dẫn dắt doanh thu CTG trong những năm tới, đặc biệt là tiềm năng tăng trưởng của ngành bảo hiểm trong giai đoạn tới còn rất lớn khi nhận thức về mức độ rủi ro được nâng cao sau khi dịch COVID-19 diễn ra cùng với đó là sự gia tăng của tầng lớp trung lưu sẽ góp phần giúp nhu cầu bảo hiểm tăng cao. Nhờ đó, hợp đồng phân phối độc quyền với Manulife sẽ thúc đẩy nguồn thu của CTG từ bancassurance.

Cuối cùng là triển vọng tăng vốn sẽ là động lực tăng trưởng của CTG trong dài hạn do phát hành cổ phần mới để tăng vốn điều lệ và vốn chủ sở hữu là phương án tốt nhất để CTG cải thiện hệ số CAR, qua đó tăng hạn mức tăng trưởng tín dụng, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Qua đó, TVSI khuyến nghị giá mục tiêu của CTG ở mức 44.700 đồng/cổ phiếu.

Kết phiên ngày 5/4/2021, cổ phiếu CTG tăng nhẹ 1,7% lên mức 42.000 đồng; khớp cuối phiên đạt hơn 16,2 triệu đơn vị; khối ngoại bán ròng hơn 4,2 triệu đơn vị.

Diễn biến giá cổ phiếu CTG 3 tháng trở lại đây (nguồn Cafef.vn)

Trong năm 2020, thu nhập lãi thuần của CTG đạt 35.581 tỷ đồng, tăng 7,2% YoY; thu nhập ngoài lãi đạt 9.699 tỷ đồng - tăng 32,5% YoY; lợi nhuận sau thuế đạt 13.741 tỷ VND - tăng 45% YoY.

Ngày 14/12/2020, CTG kí thỏa thuận hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm với đối tác Manulife trong thời hạn 16 năm. Theo đó, một số công ty chứng khoán kì vọng mảng Bancasureance sẽ có đóng góp đáng kể vào tăng trưởng Non-NII 2021 với phí trả trước (upfront fee) và phí giao dịch hàng năm.

Dự báo, CTG sẽ hoàn thành kế hoạch duy trì tỷ lệ nợ xấu trong năm 2021 dưới 2%, trích lập dự phòng vẫn ở mức cao tuy nhiên sẽ không có đột biến nhờ tệp khách hàng chịu ảnh hưởng bởi dịch ít và dự thảo sửa đổi thông tư 01 theo hướng có lợi cho các ngân hàng.