Phiên giao dịch ngày 29/12/2020: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Rồng Việt – VDSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu VTP với giá mục tiêu 128.744 đồng

Hoạt động kinh doanh của Tổng CTCP Bưu chính Viettel (UpCOM - Mã: VTP) gặp khó do mảng kinh doanh cốt lõi là cung cấp dịch vụ bị tác động bởi dịch bệnh. Cụ thể, doanh thu mảng cung cấp dịch vụ quý II và III/2020 tăng trưởng ở mức thấp, chỉ đạt lần lượt 6,6% và 5,3% so với cùng kỳ. Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp giảm xuống 10,4% và 10,5% trong khi cùng kỳ lần lượt là 11,5% và 12,3%.

Tuy nhiên, VDSC kỳ vọng họat động kinh doanh quý IV/2020 của VTP sẽ trở lại bình thường và quay lại mức tăng trưởng 2 con số và sẽ tăng trưởng mạnh hơn trong năm sau do rủi ro từ dịch bệnh đã được hạn chế. Kỳ vọng trên đến từ việc VTP đã tiết giảm được chi phí khi sử dụng hiệu quả mạng lưới các điểm bán từ tập đoàn Viettel nhờ đó tối ưu hóa kênh bán hàng tạo động lực cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong thời gian tới.

Trong thời gian tới, VTP sẽ lấy mảng logistics làm trọng tâm phát triển trong giai đoạn 2021 - 2025 khi ưu tiên tập trung đầu tư mạnh cho lĩnh vực kho nhằm tập trung vào các đơn hàng xử lý nhanh.

Chứng khoán VDSC khuyến nghị nhà đầu tư có thể xem xét mua cổ phiếu VTP với giá mục tiêu (trung hạn và dài hạn) 128.744 đồng.

Hình minh họa

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

Khuyến nghị gom cổ phiếu VCS với giá mục tiêu 93.610 đồng

Kết thúc 9 tháng đầu năm, Vicostone báo cáo doanh thu thuần 4.000 tỷ đồng, đi ngang YoY. Tuy nhiên chi phí giá vốn, chi phí tài chính đều tăng cao nên kết quả công ty còn lãi trước thuế 1.128 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt gần 964 tỷ đồng - giảm 5,6% YoY.

Như vậy doanh nghiệp ngành đá này đã hoàn thành 71% kế hoạch doanh thu và 68% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Mới đây ngày 16/12/2020, công ty đã tạm ứng cổ tức lần 1 năm 2020 với tỷ lệ 20% (1 cổ phiếu được nhận 2.000 đồng). Với hơn 155 triệu cổ phiếu đang lưu hành, số tiền chi trong đợt này là 310 tỷ đồng.

Trước đó, ngày 15/12, tại báo cáo phân tích triển vọng cũng như xu hướng đầu tư cổ phiếu VCS được CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC công bố, công ty này nhận định:

Kết quả kinh doanh kém tích cực của VCS trong 9 tháng năm 2020 chủ yếu đến từ tác động tiêu cực của dịch COVID-19 tới thị trường xuất khẩu chính là Bắc Mỹ. Tuy nhiên, dấu hiệu hồi phục đã xuất hiện trong quý III/2020 khi tỷ suất LNG của VCS cải thiện lên mức 35,8% so với mức 33,3% của cùng kỳ và lợi nhuận của quý III tăng trưởng +15% YoY.

Được biết năm 2020, VCS đặt mục tiêu doanh thu đạt 5.632 – 6.654 tỷ đồng, tăng trưởng +1,1 - 9,5% YoY; lợi nhuận trước thuế đạt 1.669 - 1.980 tỷ đồng - tương đương tăng trưởng từ 1 - 20% YoY.

Theo đó, Chứng khoán FSC cho rằng, VCS sẽ đạt được được mức tối thiểu của kế hoạch kinh doanh nhờ đà phục hồi của quý III sẽ tiếp tục diễn ra trong quý IV/2020.

Về dài hạn, FSC đánh giá VCS sẽ ghi nhận triển vọng tích cực dù doanh nghiệp không còn nắm thế độc quyền về công nghệ của Breton tại Việt Nam. VCS đã hợp nhất với Phenikaa Huế để tiến tới chủ động được hơn 90% nguyên liệu, điều này sẽ giúp VCS cải thiện sức mạnh cạnh tranh cũng như tỷ suất LNG.

Ngoài ra, Mỹ hiện vẫn đang áp thuế đối với các sản phẩm cùng loại đến từ Trung Quốc và một số nước châu Âu. Điều này sẽ duy trì lợi thế của các sản phẩm của VCS trên thị trường Mỹ.

Tại thời điểm công bố báo cáo, VCS đang được giao dịch tại P/E kế hoạch năm 2020 là 9,5x (tương ứng EPS kế hoạch là 8.603 đồng).

Theo FSC đánh giá, đồ thị giá của VCS đạt mức cao nhất 52 tuần và vẫn đang trong giai đoạn chu kỳ tăng trưởng mạnh với mức mục tiêu ngắn hạn là 91.49 (upside 11.57% so với giá hiện tại) cho nên xu hướng tăng ngắn hạn bền vững hơn. Do đó, công ty này khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ và tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào với mức mục tiêu kỳ vọng 91.490 hoặc mức cao hơn là mức 93.610 đồng.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Khuyến nghị mua PRE với giá mục tiêu 22.000 đồng/CP

Năm 2020, doanh thu từ hoạt động bảo hiểm của Tổng CTCP Tái bảo hiểm PVI ước đạt 809 tỷ đồng (tăng 17,7% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế đạt 183 tỷ đồng (tăng trưởng 7,4%), tương đương BVPS ở mức 12,189 đồng/cp.

Năm 2021, BSC dự báo doanh thu từ hoạt động bảo hiểm ước đạt 912 tỷ đồng (tăng trưởng 12,7% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế đạt 201 tỷ đồng (tăng trưởng 9,9%) với giả định: Thu phí bảo hiểm tăng trưởng 5,3%. Lợi suất đầu tư gộp và lợi suất đầu tư ròng của các tài sản đầu tư lần lượt là 8,3% và 8,1%. Tỷ lệ kết hợp là 89.4%, tỷ lệ tổn thất là 46%, tỷ lệ chi phí là 43,3%.

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu PRE với giá mục tiêu 22.000 đồng/CP cho năm 2021 dựa trên phương pháp P/B = 1.7x.

Cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu DRH trở về ngưỡng giá 11.2

Cổ phiếu DRH của Công ty cổ phần DRH Holdings đang nằm trong xu hướng tăng giá trung hạn mạnh mẽ. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD đang cho thấy tin hiệu tích cực trong khi chỉ báo RSI cho thấy có nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, phản ánh xu hướng tăng giá trung hạn.

Như vậy, nhà đầu có thể mở vị thế cổ phiếu quanh ngưỡng giá 9.5 và cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu trở về ngưỡng giá 11.2, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 8.0.

Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á - DAS

Xem xét mua vào cổ phiếu NTP với giá mục tiêu (cho 12 tháng) là 41.500 đồng

Tại báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2020, CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (HNX: NTP) đã ghi nhận doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ trong đó, doanh thu thuần của NTP đạt 1.238 tỷ đồng - tăng 37,7% trong khi tỷ lệ tăng giá vốn thấp hơn chỉ 26% nên lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 424 tỷ đồng - tăng 67,7% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp đạt 34,3%.

Đại diện doanh nghiệp cho biết, các khoản doanh thu, chi phí tài chính không có nhiều biến động. Tuy nhiên chi phí bán hàng tăng đột biến từ 107 tỷ đồng quý III năm ngoái lên 202 tỷ đồng quý III năm nay. Dù vậy, kết quả Nhựa Tiền Phong vẫn ghi nhận lãi gần 138 tỷ đồng trong quý III - tăng trưởng 67,5% so với quý III năm ngoái.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, doanh thu của Nhựa Tiền phong đạt 3.394 tỷ đồng - đi ngang YoY. Trong kỳ, chi phí giá vốn, chi phí tài chính và cả chi phí bán hàng đều giảm trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng gấp đôi trong đó chi phí tài chính giảm được 24,6 tỷ đồng chủ yếu từ giảm trả lãi tiền vay.

Doanh nghiệp báo lãi trước thuế 400 tỷ đồng - hoàn thành 94% chỉ tiêu lợi nhuận được giao cho cả năm; lợi nhuận sau thuế đạt 342 tỷ đồng - tăng 13,6% so với cùng kỳ.

Tính đến 30/9/2020, vốn chủ sở hữu của NTP đạt 2.682 tỷ đồng (trong đó vốn góp chủ sở hữu là 1.178 tỷ đồng); tổng tài sản của NTP đến cuối kỳ đạt 4.146 tỷ đồng; dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 1.002 tỷ đồng (giảm 360 tỷ đồng so với đầu năm) và 40 tỷ đồng vay nợ thuê tài chính dài hạn (giảm 90 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm).

Ngoài ra, công ty cũng còn 563 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối; 941 tỷ đồng trong quỹ đầu tư phát triển.

Theo bao cáo phân tích của Chứng khoán Ngân hàng Đông Á (DAS), nguyên liệu nhựa chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu chi phí của Nhựa Tiền Phong (khoảng 70% và hầu hết được nhập khẩu) nên biến động giá nguyên liệu nhựa trên thị trường thế giới và khu vực sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận gộp của NTP.

Theo dự báo của Quỹ tiền tệ quốc tế, giá dầu năm 2021 sẽ ở mức 40 - 50 USD/thùng. Từ đó biên lợi nhuận gộp kỳ vọng tiếp tục được cải thiện.

Với tình hình trên, DAS khuyến nghị nhà đầu tư có thể xem xét mua vào cổ phiếu NTP với giá mục tiêu (cho 12 tháng) là 41.500 đồng.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.