Nhận định chứng khoán ngày 9/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 9/12/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/12/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 0,07%, còn 1.511 điểm; VN30F2201 (F2201) tăng 0,26%, đạt 1.509,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,09%, còn 1.505,50 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,30%, còn 1.503,30 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.516,16 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 9,73% và 7,05% so với phiên ngày 07/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 giảm 9,87% với 144.500 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 397 hợp đồng, giảm 35,55%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 6 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/12/2021 giảm mạnh chỉ còn 162 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 08/12/2021, hợp đồng F2112 giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng lẫn phiên chiều. Bên bán chiếm ưu thế trong khoảng thời gian cuối phiên khiến hợp đồng F2112 đóng cửa với sắc đỏ nhẹ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

Nhận định chứng khoán ngày 9/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 mở rộng và đạt giá trị -5,16 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Mặc dù trở lại trên vùng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021 và đường SMA 50 ngày). Tuy nhiên, sự lạc quan của nhà đầu tư vẫn chưa quay lại khi VN30-Index đóng cửa phiên giao dịch ngày 08/12/2021 với mẫu hình Doji.

Tín hiệu phân kỳ giá xuống vẫn được duy trì ở cả chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Stochastic Oscillator, qua đó thể hiện rủi ro điều chỉnh vẫn còn.

Cùng với đó, khối lượng giao dịch tiếp tục biến động dưới ngưỡng trung bình 20 ngày thể hiện sự thận trọng của nhà đầu tư về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 9/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cũng thận trọng và có thể sẽ có nhịp điều chỉnh nhẹ để tìm vùng cân bằng. Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ lùi bước về vùng 1.500 - 1.503 trước khi hồi phục trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.500 - 1.503, cắt lỗ dưới 1.496 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.515 - 1.520.

Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 vẫn đang trong quá trình retest lại khu vực đường trendline đã vị phá vỡ trước đó (vùng 1.517 - 1.520 điểm). Tuy nhiên, giá vẫn giữ trên khu vực 1.508 điểm nên diễn biến giá vẫn đang tích luỹ và có thể tiếp tục nhịp hồi phục. Đồng thời, mức chênh lệch spread âm hiện tại cho thấy khả năng đà tăng sẽ sớm quay lại vào đầu phiên.

Ở khung Daily, xu hướng vẫn duy trì ở mức giảm và khả năng nhịp hồi phục hiện tại mang tính kỹ thuật.

Vị thế Long xem xét vào đầu phiên tại vùng giá 1.511 điểm, dừng lỗ 1.508 điểm và chốt lời kỳ vọng vùng 1.517 - 1.520 điểm hoặc xa hơn 1526 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại các ngưỡng 1.520, 1.526 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

HĐTL VN30F2201 tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30, song các HĐTL còn lại đều giảm điểm. Các nhà đầu tư nên thận trọng giao dịch trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.