Nhận định chứng khoán ngày 4/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/03/2022. VN30F2203 (F2203) tăng 1,03%, đạt 1.517,5 điểm; VN30F2204 (F2204) tăng 0,87%, đạt 1.514,7 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,83%, đạt 1.508 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,9%, đạt 1.510 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.522,49 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 19,97% và 19,58% so với phiên ngày 02/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2203 giảm 19,86% với 135.199 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2204 đạt 258 hợp đồng, giảm 42,28%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/03/2022 đạt 1.547 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 03/03/2022, hợp đồng F2203 hiện diện sắc xanh ngay từ những phút đầu tiên mở cửa song đà tăng bị thu hẹp dần trong suốt phiên sáng do lực bán tăng mạnh. Tuy nhiên sang phiên chiều, lực mua quay trở lại giúp hợp đồng leo dốc và duy trì cho đến cuối phiên. Kết phiên, hợp đồng F2203 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2203

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2203 đảo chiều và đạt giá trị -4,99 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2203 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/03/2022, VN30-Index có phiên phục hồi tích cực sau phiên điều chỉnh trước đó. Mẫu hình nến thân lớn xuất hiện cho thấy bên mua đang tạm thời áp đảo.

Khối lượng giao dịch thị trường tiếp tục duy trì trên trung bình 20 phiên chứng tỏ dòng tiền vẫn còn khá sôi động.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator chưa cho tín hiệu đảo chiều. Điều này thể hiện rủi ro điều chỉnh của thị trường là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2203, GB05F2206 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2203 đang hồi phục và đi lên thoe theo kênh giá tăng ngắn hạn với vùng 1.520 - 1.524 điểm hội tụ cận trên của kênh giá và mức Fibo Projection 161,8% và xa hơn là mức 1.528 điểm tương ứng vùng đỉnh cũ trước đó.

Theo đó, dự báo VN30F2203 sẽ tiếp tục hồi phục với nhịp tăng giả đan xen hướng lên vùng 1.524 - 1.528 điểm để kiểm tra cung cầu tại vùng kể trên trong các phiên tới. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2203 đang ở trạng thái giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.535 điểm.

NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) tại vùng 1.516 điểm, dừng lỗ 1.512 điểm và chốt lời tại vùng 1.524 điểm hoặc 1.528 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể xem xét mua HĐ ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 tăng điểm giằng co trong phiên trước khi mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Với việc bảo vệ thành công các điểm đỡ then chốt và sớm lấy lại đà hồi phục, VN-Index đang có nhiều cơ hội xác lập lại xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn nếu vượt qua vùng kháng cự gần tại 1.540 thành công.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, vùng hỗ trợ gần quanh 1.50x được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ gần cho chỉ số. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Cổ phiếu HGM có thể bị hủy niêm yết Kết phiên 3/3, thị giá cổ phiếu HGM bất ngờ tăng mạnh 9,52% lên mức 46.000 đồng/cổ phiếu - mức đỉnh lịch sử sau 13 ...

Cổ phiếu ngân hàng có phiên đảo chiều ngoạn mục, khối ngoại lao vào bắt đáy STB Nhờ sự thăng hoa của nhóm cổ phiếu thép, dòng tiền tự tin nhập cuộc kéo theo nhiều nhóm ngành khác cùng tăng điểm, đáng ...

Nhận định chứng khoán ngày 4/3/2022: VN-Index tiếp tục tăng điểm? Tâm lý thị trường trở nên tích cực hơn với tin hỗ trợ từ chủ tịch FED trong phiên điều trần trước Hạ viện. Căng ...

Phiên giao dịch ngày 4/3/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...