Nhận định chứng khoán ngày 3/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 3/2/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 02/02/2021. VN30F2102 (F2102) tăng 6,02%, đạt 1.092 điểm; VN30F2103 (F2103) tăng 5,09%, đạt mức 1.096,10 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 5,26%, đạt 1.101 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 5,54%, đạt mức 1.102,90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.079,70 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 1,12% và 0,50% so với phiên ngày 01/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 giảm 0,86% với 237.857 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 còn 1.555 hợp đồng, giảm 26,13%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 02/02/2021, với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh so với phiên 01/02/2021.

Giá các hợp đồng mở cửa với sắc xanh tích cực. Sau khi test lại mức tham chiếu, giá các hợp đồng bật tăng mạnh mẽ. Bên mua càng chiếm được ưu thế trong phiên chiều giúp giá các hợp đồng leo dốc và kết phiên ở mức cao trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 mở rộng và đạt giá trị 12,30 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/02/2021, VN30-Index tăng điểm mạnh mẽ với mẫu hình nến White Closing Marubozu. Bên cạnh đó, chỉ số đã vượt lên trên đường SMA 50 ngày và đang test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 23,6%.

Nếu vượt hoàn toàn được ngưỡng này thì đà tăng của chỉ số sẽ trở lại trong thời gian tới. Khối lượng giao dịch sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator đều đang tạm dừng đà giảm và đang đi ngang. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì tình hình của chỉ số sẽ rất khả quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hiện các hợp đồng không có mức giá hấp dẫn do các hợp đồng đang có mức giá cao hơn so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 3/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2102 đang trong xu thế hồi phục nhưng tạm thời sẽ giằng co tại vùng 1.085 - 1.095 điểm trước khi nhịp hồi phục được nới rộng. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.085 - 1.090 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.080 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.115 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 3/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2102. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đà giảm của HĐ VN30F2102 đã hoàn toàn chững lại trong phiên giao dịch hôm nay. Cụ thể, đáy trong phiên 1/2 cao hơn đáy trong phiên trước đó, đồng thời sự phục hồi được xác nhận bởi sự gia tăng của khối lượng. Bên cạnh đó, độ biến động đang ở mức cao khi dải trên và dải dưới của bollinger bands có khoảng cách xa nhau.

Ngưỡng 1.030 điểm là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Chiều ngược lại, 1.100 - 1.105 điểm là vùng kháng cự trong phiên. Tuy nhiên, vị thế Mua 9Long) mới sẽ có mức độ rủi ro cao.

Do vậy, nhà đầu tư có thể cân nhắc Mua (Long) HĐ VN30F2102 sau phiên khi phiên ATO kết thúc và chỉ đóng vị thế khi ngưỡng 1.045 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Tất cả các hợp đồng đều giảm về khối lượng giao dịch. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2102 và HĐ VN30F2103 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.100 điểm cho tất cả các hợp đồng.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.