Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/04/2022. VN30F2205 (F2205) tăng 0,72%, đạt 1.401 điểm; VN30F2206 (F2206) tăng 0,57%, đạt 1.401 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,86%, đạt 1.401,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1,81%, đạt 1.400 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.402,03 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 20,26% và 19,9% so với phiên ngày 26/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 giảm 20,24% với 306.534 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 452 hợp đồng, giảm 36,25%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/04/2022 đạt 988 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 27/04/2022, hợp đồng F2205 đỏ điểm ngay từ những phút đầu phiên và tiếp tục biến động giằng co dưới tham chiếu trong suốt phiên sáng. Tuy nhiên sang tới phiên chiều, lực mua bất ngờ xuất hiện giúp hợp đồng vượt tham chiếu và leo dốc. Kết phiên, hợp đồng F2205 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -1,03 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/04/2022, VN30-Index hồi phục và hình thành cây nến có bóng dưới dài cho thấy bên mua tăng mạnh trong khi lực bán có vẻ yếu đi.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sụt giảm gần 1 nửa so với phiên trước đó và nằm dưới trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng. Để đà tăng được bền vững thì dòng tiền cần có sự cải thiện trong những phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2205 tiếp tục nhịp hồi phục khi tạo đỉnh đáy sao cao hơn. Đồng thời, giá có xu hướng tiến lên ngưỡng 78.6% Fibo Projection tương ứng quanh 1.410 điểm và xa hơn 1.415 điểm.

Đồng thời, chỉ báo RSI tiếp tục trạng thái hồi phục cho thấy đà tăng sẽ tiếp diễn với nhịp tăng giảm đang xen nhau. Trên khung Daily, VN30F2205 đang sideway trong biên độ rộng và kỳ vọng kết thúc sóng 4 hiệu chỉnh trung hạn tại 1.327 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co trong phiên trước khi dần hồi phục và mở rộng đà tăng điểm đến cuối phiên. Vùng hỗ trợ gần quanh 1.370 (+-10) đã cho phản ứng như kỳ vọng và giúp cho chỉ số sớm lấy lại đà hồi phục tích cực.

Mặc dù vậy, F1 có thể sẽ gặp phải áp lực điều chỉnh khi tiếp cận vùng kháng cự gần quanh 1.40x và xa hơn là 1.42x. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Mua (Long) tại các ngưỡng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2022: VN-Index sẽ có quán tính tăng điểm Thị trường ghi nhận phiên hồi phục thứ 2 liên tiếp nhờ lực cầu bắt đáy tăng mạnh. Thanh khoản giảm ở mức thấp cho ...

Đưa 2 vụ án nổi cộm về chứng khoán, trái phiếu vào diện Ban Chỉ đạo Trung ương theo dõi Thường trực Ban Chỉ đạo Trung ương về phòng, chống tham nhũng, tiêu cực thống nhất bổ sung hai vụ án đang gây tác động ...

Phiên giao dịch ngày 28/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...