Nhận định chứng khoán ngày 25/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 25/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 24/5/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/05/2021. VN30F2106 (F2106) tăng 0,85%, đạt 1.426 điểm; VN30F2107 (F2107) tăng 0,63%, đạt 1.419,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,95%, đạt 1.415,20 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1,47%, đạt 1.418 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.430,48 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8,85% và 6,7% so với phiên ngày 21/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2106 giảm 18,12% với 148.232 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2107 đạt 25.204 hợp đồng, tăng 169,22%.

Khối ngoại trở lại mua ròng sau 2 phiên bán ròng liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng tăng mạnh đạt 2.072 hợp đồng.

Tiếp nối đà tăng tuần trước, hợp đồng F2106 trong ngày 24/05/2021 bật tăng sau phiên ATO. Đà tăng này sau đó được bên mua duy trì trong cả 2 phiên giao dịch giúp hợp đồng F2106 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2106

Nhận định chứng khoán ngày 25/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 thu hẹp và đạt giá trị -4.48¬ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2106 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/05/2021, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và tiến vào vùng kháng cự 1.430-1.450 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 100%).

Dòng tiền tiếp tục ổn định khi khối lượng giao dịch vẫn nằm trên mức trung bình 20 phiên gần nhất.

Chỉ báo Relative Strength Index tiếp tục di chuyển trong kênh xu hướng đã được hình thành từ tháng 01/2021. Chỉ báo MACD không ngừng gia tăng cho thấy tình hình của chỉ số vẫn đang khá tích cực.

Hiện tại, VN30-Index đang test lại vùng 1.430-1.450 điểm. Xu hướng tiếp theo của chỉ số sẽ được xác định khi chỉ số rời khỏi vùng này.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Hiện tại, HĐ VN30F2106 chưa thể phá đỉnh cũ đã tạo trước đó tại 1.425 điểm. Các chỉ báo RSI và ADX đang suy yếu dần trong khung 1H, điều này cho thấy HĐ VN30F2106 có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh và cần kiểm tra vùng 1.400 điểm.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Bán (Short) ngắn hạn tại vùng 1.426 điểm, cắt lỗ trên 1.430 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại vùng 1.403 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2106. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2106 tiếp tục đà tăng và tịnh tiến dần lên ngưỡng 1.430 điểm. Tuy nhiên, chỉ báo MACD đang cho tín hiệu bán, đồng thời các mẫu nến cho thấy áp lực bán đang áp đảo.

HĐ VN30F2106 đang tạo mẫu hình Rising Wedge, điều này cho thấy khả năng sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh từ vùng 1.429 - 1430 điểm. Vùng cản mạnh cho HĐ VN30F2106 nằm tại 1.430 điểm trong khi vùng hỗ trợ là 1.494 - 1.400 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc Mua (Long) vào đầu phiên khi giá được hỗ trợ ở vùng 1.423 điểm, dừng lỗ tại 1.421 điểm và chốt lãi tại 1.429 - 1.430 điểm. Đồng thời, chiến lược bán (Short) nên được xem xét tại vùng 1.429 - 1.430 điểm và chốt lãi tại 1.400 - 1.407 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chiều của chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2106 và HĐ VN30F2109 giảm trong khi HĐ VN30F2107 và HĐ VN30F2112 tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.