Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 24/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Nhận định chứng khoán ngày 24/5/2021: Tiếp tục duy trì nhịp tăng điểm

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/05/2021. VN30F2106 (F2106) tăng 0,40%, đạt 1.414,00 điểm; VN30F2107 (F2107) giảm 0,93%, còn 1.411,00 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,49%, đạt 1.401,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,24%, đạt 1.397,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.425,04 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 636,25% và 12,24% so với phiên ngày 20/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2106 tăng 670,69% với 194.245 hợp đồng được khớp lệnh.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 21/05/2021 với khối lượng bán ròng đạt 326 hợp đồng.

Hợp đồng F2106 đã có một tuần tăng điểm khá tích cực. Giá hợp đồng điều chỉnh nhẹ trong 2 phiên đầu tuần khi bên bán chiếm được ưu thế. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian còn lại của tuần, bên mua quay lại mạnh mẽ giúp hợp đồng leo dốc ấn tượng và đà tăng này liên tục được củng cố. Hợp đồng F2106 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2106 trong giai đoạn 17-21/05/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 thu hẹp và đạt giá trị -11,04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2106 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/05/2021, VN30-Index tạo mẫu hình Doji sau khi tiến gần ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.430-1.450 điểm) cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang xuất hiện giằng co.

Dòng tiền tiếp tục ổn định khi khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD và chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang duy trì tín hiệu tích cực. Điều này thể hiện tình hình vẫn còn khả quan.

Trong những phiên tới, chỉ số có thể tiến lên test ngưỡng Fibonacci Projection 100%. Nếu vượt hoàn toàn được vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố. Tuy nhiên, nếu chỉ số bất ngờ điều chỉnh thì ngưỡng Fibonacci Projection 78,6% (tương đương vùng 1.330-1.350 điểm) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2106 có động thái thăm dò cung cầu sau hai phiên tích cực. Diễn biến này có thể sẽ tiếp tục hoặc xuất hiện nhịp điều chỉnh ngắn hạn trong phiên giao dịch tiếp theo.

Dự kiến HĐ VN30F2106 sẽ tiếp tục chịu áp lực bán từ vùng 1.423 điểm và tạm thời lùi bước. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng gần 1.423 điểm, cắt lỗ trên 1.426 điểm và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.407 điểm.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2106 đi ngang và tích luỹ trong phiên 21/5 với vùng hỗ trợ 1.308 - 1.309 điểm. Đồng thời, giá vẫn đi trong đường kênh giá tăng, hàm ý xu hướng tăng vẫn đang hình thành. Tuy nhiên, chỉ báo MACD có tín hiệu điều chỉnh nhẹ, điều này cho thấy các nhịp rung lắc sẽ tiếp tục xảy ra nhưng chỉ là nhịp điều chỉnh kỹ thuật.

Dự kiến HĐ VN30F2106 sẽ bị cản mạnh tại 1.430 - 1.435 điểm, tương ứng cận trên của đường kênh giá tăng trong khi vùng hỗ trợ cho nhịp điều chỉnh kỹ thuật trong phiên là 1.409 - 1.410 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc Mua (Long) tại vùng 1.409 - 1.410 điểm, chốt lời tại 1.430 - 1.435 điểm và dừng lỗ tại 1.408 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2107, các HĐTL đều tăng theo chiều của chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều tăng. Chỉ có HĐ VN30F2112 tăng về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.