Nhận định chứng khoán ngày 2/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 2/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/10/2020. VN30F2010 (F2010) tăng 0.84%, đạt 867 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 863.80 điểm, tăng 0.90%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 860 điểm, tăng 0.7%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 857.80 điểm, tăng 0.73%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 867.58 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 27.34% so với phiên giao dịch ngày 30/09/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 giảm 28.17% với 114,067 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 859 hợp đồng, tăng 49.65%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 01/10/2020, với tổng khối lượng mua ròng giảm mạnh so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm sau khi phiên giao dịch ngày 01/10/2020 vừa mới bắt đầu. Tuy có mức sụt giảm ngay sau đó nhưng lực mua nhanh chóng giúp giá các hợp đồng leo dốc trở lại. Sang phiên chiều, phe mua và phe bán thay nhau chiếm ưu thế khiến giá các hợp đồng giằng co mạnh. Kết phiên, lực mua xuất hiện mạnh giúp giá các hợp đồng đạt mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 đảo chiều và đạt giá trị -0.58 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/10/2020, VN30-Index tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu, qua đó cho thấy bên mua đang chiếm được ưu thế.

VN30-Index đang tiến gần vùng đỉnh cũ tháng 02/2020 (tương đương vùng 870-880 điểm). Nếu phá vỡ hoàn toàn vùng này thì đà tăng của chỉ số sẽ càng được củng cố.

Ngược lại, vùng 840-850 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 09/2020) sẽ là hỗ trợ trong trường hợp chỉ số xuất hiện điều chỉnh bất ngờ.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2010 vẫn duy trì tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, biên độ dao động trong phiên cuối tuần có thể không lớn, nhà đầu tư nên mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 866 điểm, cắt lỗ dưới 863,5 và chốt lãi kì vọng ở mức 872.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2010 tiếp tục tăng sau khi phản ứng tích cực tại vùng mua. Cụ thể, 870 - 875 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong khi 850 - 855 điểm sẽ là vùng hỗ trợ cho xu hướng tăng.

Đáng chú ý, MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, điều này cho thấy xu hướng tăng bền vững. Ngoài ra, hệ thống hai đường MA (MA20 và MA50) chưa xác nhận cho xu hướng giảm ngắn hạn.

Trên đồ thị ngày, hợp đồng này đóng cửa trên MA5 với tín hiệu cắt lên từ stochastic, dấu hiệu cho thấy đà tăng vẫn được duy trì. Vị thế Mua (Long) tại vùng 855 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 870 - 875 và dừng lỗ tại 855.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2011, tất cả hợp đồng đều tăng.

Điều này báo hiệu sự điều chỉnh trong ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 850 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.