Nhận định chứng khoán ngày 18/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 18/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/11/2021. VN30F2111 (F2111) tăng 0,20%, đạt 1.520,40 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 0,18%, đạt 1.520,80 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,04%, còn 1.517,90 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,08%, đạt 1.511,50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.519,58 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 29,96% và 29,31% so với phiên ngày 16/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 32,96% với 100.344 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 7.314 hợp đồng, tăng 78%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/11/2021 tăng mạnh và đạt 1.397 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 17/11/2021, hợp đồng F2111 biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên mua đã khiến giá hợp đồng leo dốc dần. Kết phiên, hợp đồng F2111 đóng cửa trên mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2111

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 mở rộng và đạt giá trị 0,82 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/11/2021, VN30-Index hồi phục nhẹ trở lại sau khi điều chỉnh về gần vùng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ đã tháng 08/2021) ở phiên trước đó.

Vùng 1.490-1.510 điểm đang là hỗ trợ quan trọng cho VN30-Index. Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình không quá bi quan và chỉ số sẽ có cơ hội test lại vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh vẫn gia tăng khi mà chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD tiếp tục lao dốc sau khi cho tín hiệu bán.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2111 cũng thận trọng nhưng tạo tín hiệu đảo lên trên hỗ trợ 1.518 nên có thể sẽ có nhịp hồi phục trong thời gian gần tới. HĐ VN30F2111 đang có tín hiệu có thể hồi phục, tuy nhiên cũng cần lưu ý phiên giao dịch tiếp theo là phiên giao dịch cuối cùng của HĐ này trước khi đáo hạn.

Do vậy, nhà đầu tư cũng nên thận trọng trước những biến động khó lường và có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.518 - 1.520, cắt lỗ dưới mức 1.514 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.530 - 1.535.

Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2111 đang hồi phục từ vùng 1515 điểm nhưng đường giá vẫn đang tạo đỉnh đáy sâu thấp hơn cho thấy khả năng đây là nhịp hồi phục kỹ thuật. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang cho tín hiệu tiêu cực khi MACD đã cắt xuống ngưỡng 0 trong khi RSI đang hồi phục yếu.

Như vậy, VN30F2111 có thể sẽ kiểm định lại vùng 1.522,3 - 1.525 điểm tương ứng khu vực 38,2 - 50% Fibo Retracement trước khi tiếp tục xu hướng điều chỉnh của mình. Chiến lược Bán (Short) mở ra tại vùng 1.522,3 - 1.525 điểm, dừng lỗ 1.527 điểm và chốt lời ở vùng 1.505 - 1.513 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều có mức biến động nhẹ theo nhịp giằng co của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên đáo hạn HĐTL ngày mai.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.