Nhận định chứng khoán ngày 17/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/02/2022. VN30F2202 (F2202) giảm 0,07%, còn 1.521 điểm; VN30F2203 (F2203) giảm 0,01%, còn 1.520,8 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,03%, còn 1.512,5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,05%, đạt 1.510,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.521,47 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 15,52% và 15,53% so với phiên ngày 15/02/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 tăng 13,83% với 153.863 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 7.572 hợp đồng, tăng 65,11%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/02/2022 đạt 661 hợp đồng.

Tiếp nối đà tăng từ phiên trước đó, hợp đồng F2202 tăng điểm sau phiên ATO. Tuy nhiên, đà tăng này đã bị thu hẹp và chuyển sắc đỏ khi kết phiên sáng. Sang phiên chiều, hợp đồng diễn biến giằng co và tạm kết phiên trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2202

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2202 thu hẹp và đạt giá trị -0,47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/02/2022, VN30-Index nhanh chóng điều chỉnh trở lại sau 1 phiên hồi phục trước đó. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn chưa thật sự lạc quan về triển vọng thị trường.

Dòng tiền vẫn đang suy yếu khi khối lượng giao dịch duy trì biến động dưới mức trung bình 20 phiên. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD chưa cho tín hiệu tích cực, qua đó thể hiện rủi ro điều chỉnh của chỉ số VN30 là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 đang sideway tích lũy bên dưới ngưỡng Fibo 38,2%. Đồ thị giá đang tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước cho thấy VN30F2202 đang điều chỉnh giảm từ ngưỡng 1.532.

Chỉ báo RSI đang vận động yếu và lưỡng lự tại khu vực cả 50 - 60 của chỉ báo cho thấy động lực hồi phục đang gặp cản trở. Dự báo, VN30F2202 sẽ tiếp tục chịu áp lực rung lắc tại vùng 1.523 - 1.525 và có thể điều chỉnh về vùng 1.510 - 1.515 điểm trong phiên giao dịch tới.

NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.522 - 1.523 điểm, dừng lỗ 1.526 điểm và chốt lời tại vùng 1.510 - 1.515 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30 trừ VN30F2209. Các nhà đầu tư có thể xem xét canh Bán (Short) các hợp đồng ngắn hạn.

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

Mai là phiên đáo hạn hợp đồng phái sinh VN30F2202, xu hướng giằng co mạnh quanh 1.520 - 1.530 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 17/2/2022: VN-Index tích lũy trong vùng 1.480-1.490 điểm Thị trường hôm nay ghi nhận thanh khoản thị trường chỉ đạt mức trung bình so với giai đoạn hai tháng qua. Như vậy diễn ...

Khối ngoại bán ròng gần 50 tỷ đồng, VNM bị “xả” mạnh nhất Khối ngoại bán ròng nhẹ trên cả 3 sàn với tổng giá trị gần 50 tỷ đồng. Lực bán tập trung vào các cổ phiếu ...

Cổ phiếu ngân hàng "níu chân" VN-Index, lực mua và bán của khối ngoại cân bằng Phiên giao dịch hôm nay (16/2), trong 27 cổ phiếu ngân hàng đang giao dịch trên UPCoM và niêm yết trên HNX, HSX, chỉ có ...