Nhận định chứng khoán ngày 14/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/04/2022. VN30F2204 (F2204) tăng 0,68%, đạt 1.519,7 điểm; VN30F2205 (F2205) tăng 0,64%, đạt 1.518 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,6%, đạt 1.515,1 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,51%, đạt 1.510,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.525,39 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 20,66% và 20,3% so với phiên ngày 12/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 giảm 20,78% với 132.886 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 632 hợp đồng, tăng 42,34%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 13/04/2022 đạt 203 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 13/04/2022, hợp đồng F2204 hiện diện sắc xanh ngay từ những phút đầu phiên và duy trì trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua tăng mạnh giúp hợp đồng nới rộng đà tăng và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 đảo chiều so với phiên trước và đạt giá trị -5,69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 13/04/2022, VN30-Index hồi phục và hình thành mô hình nến Inside Bar. Điều này cho thấy bên mua quay trở lại nhưng còn khá e dè nên tiềm ẩn rủi ro xu hướng giảm vẫn hiện diện.

Tuy nhiên, chỉ số đã vượt đường SMA 50 ngày và 100 ngày nên xu hướng tăng có thể quay trở lại.

Khối lượng giao dịch giảm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang trở nên thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào ba hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 14/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 có diễn biến hồi phục và giá cắt lên đường middle của dải Bollinger. Như vậy, VN30F2204 có thể tịnh tiến dần lên ngưỡng 1.523,5 tương ứng ngưỡng 38,2% Fibo Retracement và xa hơn 1.628 điểm (mức 50%).

Tuy nhiên, hiện tại vẫn là nhịp hồi phục kỹ thuật dạng Zigzag của nhịp giảm từ 1.549 điểm. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2204 đang là tăng giá với trailing stoploss tại 1.505 điểm. Nhà đầu tư xem xét mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.524 - 1.528 điểm, dừng lỗ 1.530 điểm, chốt lời 1.515 và xa hơn 1.509 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2204. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 trải qua một nhịp tăng điểm giằng co đầu phiên trước khi dần mở rộng đà tăng hưng phấn về cuối phiên với các nhịp tăng gối đầu. Phiên hồi phục khá mạnh về điểm số nhưng lại đi kèm sự sụt giảm của thanh khoản cho thấy động lực đi lên phần nhiều dựa vào tự tiết giảm của bên bán và chỉ số sẽ sớm đối mặt với áp lực rung lắc để kiểm chứng sự ổn định của bên mua.

Vùng hỗ trợ tại quanh 1.50x được kỳ vọng sẽ tạo điểm đỡ ngắn hạn cho F1 trước khi chỉ số thiết lập một mặt bằng giá vững chắc hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các nhịp hồi sớm nhưng ưu tiên mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ xa.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 14/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại mua ròng hơn 1.400 tỷ đồng phiên 13/4, tâm điểm giao dịch tại cổ phiếu MWG Khối ngoại có phiên giao dịch sôi động và tích cực khi mua ròng tới gần 1.500 tỷ đồng. MWG đứng đầu danh sách mua ...

Tin tức chứng khoán 17h00’ hôm nay 13/4/2022: CMG, APG, TDH, ABS, HNG, IJC Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi ...