Nhận định chứng khoán ngày 12/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 12/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/11/2021. VN30F2111 (F2111) giảm 1,07%, còn 1.513 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 0,97%, còn 1.511,20 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,94%, còn 1.510,60 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,64%, còn 1.506,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.514,36 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 61,09% và 61,65% so với phiên ngày 10/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 tăng 60,91% với 181.798 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 596 hợp đồng, tăng 187,92%.

Khối ngoại có phiên bán ròng trở lại với số lượng đạt 945 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 11/11/2021, hợp đồng F2111 giảm điểm sau phiên ATO và đà giảm này liên tục gia tăng trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, tuy sự trở lại của bên mua đã giúp hợp đồng hồi phục ấn tương nhưng áp lực bán cuối phiên một lần nữa khiến F2111 lao dốc. Kết phiên, hợp đồng F2111 đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2111

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 đảo chiều và đạt giá trị -1,36 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/11/2021, VN30-Index có phiên giảm điểm thứ 3 liên tiếp qua đó thể hiện tâm lý của nhà đầu tư đã không còn quá lạc quan.

Tuy nhiên, hình ảnh bóng nến dưới dài xuất hiện tại vùng hỗ trợ quan trọng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 08/2021) cho thấy lực mua đang hiện diện khá mạnh tại đây. Nếu vùng này trụ vững trong các phiên tới thì tình hình sẽ được cải thiện.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn duy trì đà giảm sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Điều này báo hiệu rủi ro sụt giảm đang ở mức đáng báo động.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2111 cũng dao động mạnh và theo hướng điều chỉnh, tín hiệu hỗ trợ chưa đủ mạnh nên có thể HĐ này sẽ cần thời gian tìm tín hiệu hỗ trợ tin cậy.

Dự kiến HĐ VN30F2111 sẽ lùi về vùng hỗ trợ 1.500 trước khi tạo tín hiệu đảo chiều. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) gần hỗ trợ 1.500, cắt lỗ dưới mức 1.495 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.520.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2111 hồi phục trong phiên nhưng nhìn chung vẫn vận động trong kênh giá giảm ngắn hạn. Giá đóng cửa ở vùng thấp với chỉ báo xung lực RSI vẫn tiếp tục đi xuống cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn.

Theo đó, VN30F2111 có thể kiểm định lại khu vực 1.500 - 1.505 điểm. Theo góc nhìn sóng Elliott, VN30F2111 khả năng kết thúc sóng 5 tại khu vực 1.544 điểm và đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Chiến lược Bán (Short) mở ra ở vùng 1.517 - 1.519 điểm, dừng lỗ 1.522 điểm và chốt lời kỳ vong ở vùng 1.500 - 1.505 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều có mức giảm điểm theo chỉ số cơ sở. Các nhà đầu tư nên thận trọng giao dịch các HĐLT ngắn hạn trong phiên ngày mai.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.