Công ty chứng khoán VNDIRECT - VND
Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu KDH với giá mục tiêu cao hơn 54.800 đồng/cp
Kết quả kinh doanh Q3/21 của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE - Mã: KDH) ảm đạm do siết chặt giãn cách tại phía Nam. Cụ thể, doanh thu Q3/21 giảm 31,7% so với cùng kỳ (svck) còn 1.199,3 tỷ đồng do KDH chỉ bàn giao 580 căn hộ Lovera Vista và 1 căn thấp tầng Verosa Park. Biên lợi nhuận gộp Q3/21 tăng 8,8 điểm % svck từ nền thấp Q3/20 lên 39,8%. Lợi nhuận (LN) ròng Q3/21 giảm 12,4% svck còn 316,6 tỷ đồng. LN ròng 9T21 tăng nhẹ 2,4% svck lên 788,1 tỷ đồng, hoàn thành 67,2% dự phóng của VND.
Trong 9T21, KDH chỉ bán được 24 sản phẩm tại các dự án Verosa and Lovera, ước đạt 200-250 tỷ đồng, giảm 85-90% svck, ảnh hưởng do siết chặt di chuyển tại phía Nam từ tháng 6-9. Do đó, chúng tôi hạ dự phóng doanh số ký bán 2021 54,1% xuống 2.359 tỷ đồng (-3,3% svck) và kỳ vọng các hoạt động quảng cáo, bán hàng trở lại từ tháng 10. Chúng tôi dự phóng doanh số ký bán 2022 hồi phục mạnh mẽ tăng 188,2% svck và 2023 tăng 31,5% svck.
 |
| VND duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu KDH với giá mục tiêu cao hơn 54.800 đồng/cp. Hình minh họa |
VND hạ dự phóng LN ròng 2021 7,0% xuống 1.173 tỷ đồng (+1,7% svck) do doanh số ký bán trong 9T21 thấp hơn kỳ vọng của VND. VND cũng hạ LN ròng 2022-23 lần lượt 19,3%/13,5% so với dự phóng trước phản ánh tiến độ thi công xây dựng bị chậm và doanh số ký bán ảm đạm trong 2021. VND ước tính biên LN gộp sẽ cải thiện +15,3 điểm % svck lên 59,6% năm 2022 và 63,7% năm 2023, nhờ sự đóng góp của các dự án thấp tầng Cassia và Clarita có biên LN cao hơn. Chúng tôi ước tính LN ròng 2022-23 tăng 45,6% svck/38,9% svck từ nền thấp năm 2021.
VND nâng giá mục tiêu KDH 20,4% lên 54.800 đồng/cp để phản ánh 1) khu công nghiệp (KCN) Lê Minh Xuân khai thác sớm hơn dự kiến, 2) giá nhà đất tại TP. HCM tăng nhanh và 3) VND loại bỏ chiết khấu RNAV cho các dự án dự kiến mở bán trong 2-3 năm tới. Tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn đến từ giá bán trung bình cao hơn dự kiến các dự án Armena, Clarita, 11A, 158 An Dương Vương; luận điểm đầu tư trung và dài hạn của chúng tôi phụ thuộc vào việc liệu KDH có thể xử lý các vấn đề pháp lý nhằm ra mắt dự án Tân Tạo. Rủi ro giảm giá là 1) việc xin cấp phép mở bán cho các dự án mới chậm hơn dự kiến và 2) giá nguyên vật liệu xây dựng tiếp tục tăng
Công ty chứng khoán BIDV - BSC
Cắt lỗ nếu cổ phiếu VCG mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 42.000 đồng/cp
Cổ phiếu VCG (Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam – sàn HOSE) đang hình thành xu hướng tăng giá khá tích cực sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng đáy 23.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI báo hiệu nhịp điều chỉnh nhẹ nhưng chỉ báo MACD đang ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, ủng hộ xu hướng tăng giá.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 44.2, chốt lãi tại ngưỡng 49.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 42.0.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Duy trì nắm giữ đối với cổ phiếu GIL
Mức Stock Rating của GIL (CTCP Sản xuất Kinh doanh và Xuất nhập khẩu Bình Thạnh – sàn HOSE) ở mức 85 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Đồ thị giá của GIL đóng cửa phiên 10/11 tăng 5,1% và đồ thị giá xác lập mức cao nhất 52 tuần với KLGD tăng nhẹ so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng tăng đang ở giai đoạn rõ ràng và đồ thị giá có thể chỉ xuất hiện các nhịp điều chỉnh nhẹ.
FSC đã khuyến nghị mua GIL vào ngày 28/10/2021 và đạt mức lợi nhuận tạm tính 9,44% với mức mục tiêu ngắn hạn là 77,02 cho nên FSC khuyến nghị các NĐT có thể duy trì NẮM GIỮ và xem xét chốt lời một phần tỷ trọng tại mức mục tiêu ngắn hạn.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Tân An
Phiên bản di động