Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 140.000 đồng/cp

Với mức tăng trưởng trên 20%/năm và tỷ lệ tiền mặt đều đặn, Agriseco Research đánh giá CTCP FPT (HOSE: FPT) sẽ vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong trung và dài hạn. Hiện nay, FPT đang được giao dịch ở P/Ef hấp dẫn ở mức 17,3x. Do đó, Agriseco khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 140.000 đồng/cp.

CTCP FPT (HOSE - Mã: FPT)

4 tháng đầu năm 2022, FPT tiếp tục ghi nhận tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ khi doanh thu và LNST lần lượt đạt 12.991 tỷ đồng (+25% yoy) và 2.081 tỷ đồng (+32% yoy). Biên lợi nhuận ròng cải thiện từ 15% lên 16% nhờ sự đóng góp từ mảng chuyển đổi số.

Mảng công nghệ tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số: Doanh thu và LNTT lần lượt đạt 7.376 tỷ đồng (+28% yoy) và 1.045 tỷ đồng (+27% yoy). Hoạt động kinh doanh trong và ngoài nước duy trì tốc độ tăng trưởng vượt bậc. Mảng công nghệ nước ngoài đạt doanh thu 5.540 tỷ đồng (+29%) và lợi nhuận trước thuế tăng 32%. Điều này là nhờ giá trị các đơn hàng ký mới nước ngoài tăng trưởng hơn 40% đạt 9.018 tỷ đồng. Mảng chuyển đổi số tiếp tục ghi nhận các kết quả ấn tượng khi tăng hơn 90% so với cùng kỳ nhờ đóng góp chính từ dịch vụ đám mây (Cloud), góp phần cải thiện biên lợi nhuận của mảng công nghệ.

Mảng công nghệ trong nước ghi nhận tăng trưởng doanh thu 86% lên 336 tỷ đồng với các sản phẩm Made – by – FPT cung cấp các giải pháp công nghệ cho Chính phủ, các doanh nghiệp ở Việt Nam. Trong 4T/2022, FPT đã thành công ký kết thỏa thuận hợp tác chuyển đổi số với tỉnh Sóc Trăng, Quảng Trị và đang tư vấn chuyển đổi số cho các tỉnh Hưng Yên, Nam Định. Agriseco Reseach kỳ vọng các tháng sau FPT sẽ ký kết được thêm nhiều hợp đồng mới giúp tăng trưởng doanh thu công nghệ trong nước.

Mảng viễn thông và giáo dục, đầu tư: Mảng viễn thông tăng trưởng 17% về doanh thu và 20% về LNTT. Mảng giáo dục với doanh thu tăng 28% yoy nhờ lượng học sinh tiếp tục gia tăng. FPT Software – công nghệ nước ngoài mới đây cũng đã đầu tư hơn 100 tỷ đồng để nâng cao trình độ nhân lực. Điều này cho thấy, FPT đang chú trọng vào đào tạo nguồn nhân lực cho mảng công nghệ để có thể cạnh tranh với các công ty công nghệ hàng đầu thế giới.

KQKD 4T/2022 tiếp tục đạt tốc độ tăng trưởng 30% về lợi nhuận sau thuế nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng công nghệ. Biên lợi nhuận ròng của FPT cũng được cải thiện từ 15% lên 16% nhờ đóng góp từ mảng chuyển đổi số. Đà tăng trưởng bền vững của FPT trong 4 tháng đầu năm củng cố khả năng tăng trưởng 30% về mặt lợi nhuận trong năm 2022. Bên cạnh đó, FPT cũng sắp chi trả cổ tức tỷ lệ 10% tiền mặt và 20% cổ phiếu trong tháng 6 và tháng 7 tới đây.

Với mức tăng trưởng trên 20%/năm và tỷ lệ tiền mặt đều đặn, Agriseco Research đánh giá FPT sẽ vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong trung và dài hạn. Hiện nay, FPT đang được giao dịch ở P/Ef hấp dẫn ở mức 17,3x. Do đó, Agriseco khuyến nghị MUA cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 140.000 đồng/cp trong vòng 1 năm (Upside 42% từ thị giá hiện tại). Tỷ lệ cắt lỗ là 10%.

Cổ phiếu FPT hiện đang giao dịch sát ngưỡng hỗ trợ dài hạn MA200 với thanh khoản thấp hơn bình quân 10 phiên gần nhất. Quan sát các chỉ báo động lượng ngắn hạn, RSI trên biểu đồ ngày hiện đang hồi phục quanh vùng 40 sau khi chạm ngưỡng quá bán, cùng với đó hai dường EMA của biểu đồ MACD đang có xu hướng cắt lên. Nhà đầu tư có thể giải ngân một phần quanh vùng giá hiện tại, giá mục tiêu 120.000 đồng/cp (Fibonacci 50%), cắt lỗ khi giá xuống dưới 84.000 đồng/cp.

Trên thị trường chứng khoán, chốt phiên 25/5, cổ phiếu FPT đang giao dịch quanh mức 105.000 đồng/cp, khối lượng giao dịch đạt hơn 3,7 triệu đơn vị.