Chứng khoán Yuanta: KDH và VCI có thể lọt danh mục FTSE ETF

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) vừa đưa ra dự báo về kỳ cơ cấu danh mục quý III của 2 quỹ ETF ngoại là FTSE Vietnam Swap UCITS ETF (FTSE ETF) và Vaneck Vectors Vietnam ETF (V.N.M ETF).

2 quỹ ETF giao dịch ra sao trong tuần này?

Đối với FTSE ETF, YSVN dự báo, KDH và VCI đáp ứng các tiêu chỉ đặt ra của quỹ FTSE ETF, đặc biệt là tiêu chí thanh khoản trong 3 quý gần nhất. Trong khi đó, APH có thể bị loại do không đáp ứng tiêu chí thanh khoản. YSVN lưu ý trường hợp của VJC khi mức thanh khoản so với tiêu chí bị loại cũng khá sát.

Theo tính toán của YSVN, trong trường hợp FTSE thêm vào KDH và VCI trong khi APH bị loại thì quỹ có thể mua vào khoảng 11 triệu cổ phiếu KDH và 5,4 triệu cổ phiếu VCI. Trong khi đó, toàn bộ các cổ phiếu trong danh mục của quỹ này sẽ bị bán ra, trong đó, APH sẽ bị bán toàn bộ gần 2 triệu cổ phiếu do bị loại.


Ước tính tỷ trọng danh mục chỉ số và giao dịch của quỹ FTSE ETF ( Nguồn: YSVN)

Ước tính tỷ trọng danh mục chỉ số và giao dịch của quỹ V.N.M ETF. Nguồn: BSC.

Ước tính tỷ trọng danh mục chỉ số và giao dịch của quỹ FTSE ETF ( Nguồn: YSVN)

Đối với V.N.M ETF, YSVN dự báo THD, KDC, DGC và KDH có thể được thêm vào chỉ số trong kỳ này sau khi đã đáp ứng các tiêu chuẩn của quỹ.

Bên cạnh đó, YSVN lưu ý trường hợp của DIG và VHC là 2 cổ phiếu có thể được thêm vì chỉ tiêu vốn hóa theo free-float gần sát với tiêu chí đề ra. Trong khi đó sẽ không có cổ phiếu nào bị loại.

Tương tự như FTSE ETF, YSVN tính toán các cổ phiếu trong danh mục của V.N.M ETF sẽ bị bán ra ngoại trừ những mã được thêm mới trong kỳ cơ cấu này.

Vào ngày 3/9, FTSE Vietnam Index, chỉ số cơ sở của FTSE ETF sẽ công bố danh mục kỳ quý III. Sau đó một tuần, MVIS Vietnam Index, chỉ số cơ sở của V.N.M ETF cũng sẽ công bố danh mục cơ cấu. Ngày 17/9, hai quỹ sẽ tiến hành tái cơ cấu danh mục.

Trước đó, CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) đã đưa ra dự báo về kỳ cơ cấu danh mục ETF tới đây.

Theo BSC, FTSE Vietnam ETF nhiều khả năng sẽ thêm mới VCI vào danh sách và không loại cổ phiếu nào. Bên cạnh đó, BSC cũng lưu ý trường hợp của VJC và APH có thể bị loại nếu thanh khoản tiếp tục giảm sút trong những phiên giao dịch cuối tháng 8. Ngược lại, không có cổ phiếu nào bị loại khỏi danh sách.

Với giả định này, BSC dự báo FTSE ETF sẽ mua vào khoảng gần 2,3 triệu cổ phiếu VCI. Bên cạnh đó, một số cổ phiếu khác cũng có thể được gia tăng số lượng là VIC (gần 3 triệu cổ phiếu), HPG (2,3 triệu cổ phiếu).

Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu bị bán mạnh có thể là VVCJ, VHM, VNM, HM (1,8 triệu cổ phiếu), VNM (1,9 triệu cổ phiếu).

Đối với VNM ETF, quỹ sẽ thêm mới cổ phiếu KDC và DGC; đồng thời cũng không loại cổ phiếu nào.

Tại kỳ quý II trước, danh mục cổ phiếu Việt Nam chiếm tỷ trọng 69,22% và nhiều khả năng sẽ tăng lên mức 70% trong kỳ này. BSC dự báo lượng cổ phiếu KDC được mua vào có thể đạt 3,6 triệu đơn vị, còn lượng cổ phần DGC được thêm mới đạt 1,3 triệu đơn vị.

Trong khi đó, nhiều cổ phiếu sẽ có thể bị VNM ETF bán ròng mạnh gồm HNG (2,7 triệu cổ phiếu), POW (1,8 triệu cổ phiếu), VRE (1,8 triệu cổ phiếu), MSN (1,6 triệu cổ phiếu), VNM (1,6 triệu cổ phiếu)...