Phiên giao dịch ngày 18/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 18/5/2021: "Cơ hội vượt đỉnh tâm lý vẫn còn nguyên vẹn"
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 17/5/2021

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu DCM ở mức giá hiện tại

CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (HOSE – Mã: DCM) ghi nhận doanh thu thuần trong Q1/2021 đạt 1.873 tỷ đồng, tăng 39% YoY, LNST đạt 152 tỷ, ăng 64% YoY. Như vậy, DCM đã hoàn thành 24% kế hoạch doanh thu và 77% kế hoạch LNST năm 2021.

Doanh thu DCM tăng trưởng mạnh nhờ giá Ure bình quân trên thế giới hiện tăng tới 44% YoY. Trong đó, doanh thu xuất khẩu Ure cao gấp 3 lần cùng kỳ, chủ yếu là xuất khẩu sang Bangladesh. Đối với thị trường trong nước, năm nay mùa mưa đến sớm nên người dân đã sớm triển khai mùa vụ/nối vụ và thúc đẩy nhu cầu Ure. Lợi nhuận DCM tăng mạnh hơn doanh thu nhờ chi phí lãi vay giảm 77% YoY và khoản lãi từ chênh lệch tỷ giá 1,2 tỷ đồng quý này trong khi cùng kỳ ghi nhận lỗ 18,1 tỷ đồng.

Chúng tôi cho rằng giá khí đầu vào ở mức cao đã ảnh hưởng tới biên lợi nhuận gộp của DCM, giảm xuống mức 13,8% trong quý 1/2021 từ mức 14,4% cùng kỳ 2020. Bù lại, việc gia tăng công suât từ nhà máy NPK mới đi vào vận hành từ quý I/2021 sẽ là động lực tăng trưởng cho DCM. Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực đối với nhu cầu Ure do việc thiếu nguồn cung Ure từ Trung Quốc, điều này tạo lợi thế cho DCM đối với thị trường trong nước và các thị trường xuất khẩu châu Á. Bên cạnh đó, Luật thuế GTGT 71 được thông qua và áp dụng từ 2021 đang tạo ra nhiều lợi thế cho các công ty sản xuất phân bón trong nước.

Hình minh họa

DCM đang đẩy mạnh quảng cáo truyền thông trong Q1/2021 với chi phí cao gấp đôi cùng kỳ. Trong khi đó, nợ vay của DCM đã giảm liên tục trong 5 quý gần đây, tổng nợ vay cuối quý 1/2021 giảm 72% YoY.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DCM đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 12,1x (tương ứng EPS TTM là 1.376 VNĐ).

Mức Stock Rating của DCM ở mức 89 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi vẫn duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của DCM vượt hoàn toàn đường trung bình 20 và 50 ngày với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của DCM cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu TCD với giá mục tiêu 17.603 đồng/cp

Kết quả kinh doanh của CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải - Tracodi (HOSE – Mã: TCD) liên tục tăng trưởng kể từ khi trở thành thành viên của Tập đoàn Bamboo Capital sau khi SCIC thoái vốn vào năm 2015.

Tracodi hưởng lợi từ định hướng tập trung vào 2 mảng kinh doanh là BĐS và NLTT của Bamboo Capital – Tập đoàn mẹ. Với mục tiêu tổng công suất các nguồn NLTT đạt 2.000 MW vào năm 2023 của Bamboo Capital, Tracodi sẽ có được khối lượng công việc xây dựng ổn định trong những năm tới.

Tuy vậy, việc mảng xây dựng phụ thuộc gần như hoàn toàn vào các dự án trong nội bộ Tập đoàn cũng là một rủi ro đối với Tracodi.

Chúng tôi dự báo Tracodi sẽ ghi nhận doanh thu đạt 3.533 tỷ đồng, tăng trưởng +24,6% YoY và LNST đạt 208 tỷ đồng, tăng trưởng +42,2% YoY. Mảng xây dựng sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của Công ty trong năm 2021 cũng như các năm kế tiếp.

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TCD với giá mục tiêu đưa ra là 17.603 VNĐ/cp, tương ứng với tỷ suất sinh lời là 34%.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Nâng giá mục tiêu cổ phiếu HSG lên 47.800 đồng/cp

Kết quả thực hiện nửa đầu niên độ 2020/21, CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE - Mã: HSG) hoàn thành 107% kế hoạch lợi nhuận năm. Lũy kế nửa đầu niên độ 2020/21, doanh thu thuần HSG đạt 19.946 tỷ (+61% YoY), LNST 1.607 tỷ (gấp 4,2 lần cùng kỳ). HSG đã triển khai 02 siêu thị nội thất và VLXD Hoa Sen Home tại Thốt Nốt và Cái Răng, Cần Thơ. HSG trình kế hoạch mua lại 22 triệu CP (5% số CP lưu hành) làm cổ phiếu quỹ từ nay đến T1/2022.

BSC nâng dự báo doanh thu thuần 2020/21F của HSG lên 43.668 tỷ (+58,6% YoY) và LNST 3.129 tỷ (+171% YoY), tăng lần lượt 29% và 86% so với dự báo trong Báo cáo gần nhất. EPS niên độ 2020/21 ước đạt 6.828 đồng/CP, P/E fw =5,5 lần.

Niên độ 2021/22, chúng tôi dự báo doanh thu hoạt động kinh doanh sản phẩm thép truyền thống của HSG đạt 38.812 tỷ đồng (-11,1% YoY), LNST 2.563 tỷ đồng (-18,1% YoY), tương đương với EPS = 5.483 đồng/CP.

LUẬN ĐIỂM ĐÂU TƯ: Tái cấu trúc thành công giúp HSG vững vàng bước vào chu kỳ tăng mới. Giải quyết bài toán tăng trưởng bằng việc tận dụng thế mạnh của hệ thống bán lẻ.

Giá HRC tăng mạnh +25-40% YTD, hàng tổn kho tại cuối Q1/2021 tăng tương ứng để đáp ứng nhu cầu sản xuất cho mùa cao điểm

RỦI RO: Biến động giá nguyên vật liệu, đặc biệt khi HRC đã tăng phi mã trong thời gian qua. Rủi ro gia tăng các biện pháp phòng vệ thương mại của các nước

BSC nâng giá mục tiêu với HSG lên 47.800 đồng/CP do (1) tăng 86% dự báo LNST niên độ 2020/21 sau khi phản ánh đà tăng và triển vọng giá HRC, tuy nhiên (2) hạ P/E mục tiêu từ 9 lần về mức bình quân 10 năm là 7 lần để phản ánh dự báo của chúng tôi về sự suy giảm lợi nhuận trong Q4 niên độ 2020/21 và niên độ 2021/22 khi giá HRC điều chỉnh sau thời gian tăng nóng.

Chốt lãi khi cổ phiếu VSC tiếp cận ngưỡng 57.000 đồng/cp

Cổ phiếu VSC (CTCP Tập đoàn Container Việt Nam sàn HOSE) đang hình thành xu hướng tăng giá sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 48.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với nhịp tăng giá cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu vượt lên dải mây Ichimoku báo hiệu nhịp tăng giá trung hạn.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 51.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 57.0. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 48.0.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu GDT với giá mục tiêu 74.951 đồng/cp

Công ty Cổ phần Chế biến Gỗ Đức Thành (HSX: GDT) công bố doanh thu 4T/2021 tăng trưởng 36% YoY đạt 130 tỷ. Kết quả nhìn chung phù hợp với dự báo cả năm hiện tại của chúng tôi: Doanh thu đạt 523,7 tỷ (+30,8% YoY) và LNST đạt 112,4 tỷ (+40,4% YoY).

Tính riêng Tháng 4/2021, chúng tôi ước tính doanh thu của GDT tăng 118,8% YoY lên mức 30 tỷ từ mức nền thấp là 13,7 tỷ trong Tháng 4/2020 do Công ty tạm ngừng hoạt động 2 tuần trong giai đoạn giãn cách xã hội theo quy định của Chính phủ.

Triển vọng KQKD Quý 2/2021 tăng trưởng lạc quan, hậu thuẫn bởi (1) Số lượng đơn đặt hàng tăng vọt, (2) BLN gộp khả năng duy trì ở mức tích cực tương đương hoặc cao hơn mức Quý 1/2021 là 33,2% là mức cao nhất kể từ Quý 2/2019, nhờ tích cực tích trữ nguyên vật liệu đầu vào với giá cạnh tranh, cũng như GDT cũng không phải giảm giá bán để hỗ trợ khách hàng ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 như đã làm trong Quý 2/2020, và (3) Chi phí hoạt động bình thường hóa so với mức cao Quý 1/2021 do tính thời vụ.

Cổ tức tiền mặt năm 2020 Đợt 2 là 2.000 đồng/cp dự kiến sẽ được chia vào trong Tháng 6/2021, trong khi đó cổ tức cổ phiếu 10% dự kiến sẽ được chi trả vào Tháng 7/2021.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu 74.951 đồng/cp (Upside: 42,5%).

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.