Nhận định chứng khoán ngày 5/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 5/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

	Nhận định chứng khoán ngày 5/10: Dòng tiền nội trở lại, VN-Index sẽ hồi về ngưỡng 1.350 điểm?
	Phiên giao dịch ngày 5/10/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/10/2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,05%, còn 1.440,30 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,10%, còn 1.438,40 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,15%, còn 1.435,10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,18%, đạt 1.439,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.443,61 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 23,88% và 24,01% so với phiên ngày 01/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 23.89% với 137.078 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 258 hợp đồng, giảm 27,73%.

Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/10/2021 tăng mạnh và đạt 1.528 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2021, hợp đồng F2110 lao dốc nhanh chóng sau phiên ATO. Tuy nhiên, sự trở lại của bên mua vào giữa phiên sáng đã giúp hợp đồng đảo chiều và sắc xanh đã trở lại vào đầu phiên chiều. Nhưng lúc này hợp đồng chuyển sang biến động giằng co và đóng cửa với việc giảm nhẹ dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

Nhận định chứng khoán ngày 5/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 mở rộng và đạt giá trị -3,31 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2021, VN30-Index tiếp tục biến động giằng co trên ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Nếu hỗ trợ này bị phá vỡ thì tình hình sẽ khá bi quan.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm sau khi cho bán. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đã rơi khỏi ngưỡng 0 sau khi cho tín hiệu bán tương tự. Điều này báo hiệu rủi ro sụt giảm đang tăng cao.

Tuy nhiên, nếu VN30-Index chinh phục được trendline giảm ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 07/2021) thì chỉ số sẽ hướng đến là vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 giằng co mạnh quanh mức tham chiếu và tạm thời đang được cân bằng trở lại. Dự kiến HĐ VN30F2110 sẽ dao động thăm dò tại biên hẹp 1.439 - 1.446 trước khi có tín hiệu cụ thể. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt với mức độ thấp tại vùng biên 1.439 - 1.446.

Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2110 hồi phục từ 1.434 điểm nhưng chỉ báo Bollinger đang đi ngang cho thấy nhịp tích luỹ của giá. Chỉ báo MACD vẫn chưa vượt lên ngưỡng 0 và VN30F2110 đang gặp cản tại biên trên của dải Bands và đỉnh cũ (khu vực 1.445 - 1.447 điểm) cho thấy nhịp hồi phục chưa vững chắc.

Trong phiên tới VN30F2110 dự báo sẽ biến động trong vùng 1.439 - 1.447 điểm tương ứng middle Bollinger và dải biên trên Bollinger. Xu hướng sẽ rõ ràng hơn khi giá vượt lên hoặc phá xuống vùng dao động hiện tại.

Chiến lược Bán (Short) mở ra tại khu vực 1.444 - 1.447 điểm, dừng lỗ 1.449 điểm và mục tiêu 1.433 - 1.434 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ VN30F2203, các HĐTL đều giảm trái chiều cùng chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.