Nhận định chứng khoán ngày 30/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/03/2022. VN30F2204 (F2204) tăng 0,67%, đạt 1.491,3 điểm; VN30F2205 (F2205) tăng 0,74%, đạt 1.491,3 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,87%, đạt 1.489,2 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,8%, đạt 1.488,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.500,57 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 18,82% và 17,66% so với phiên ngày 28/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 giảm 18,84% với 98.973 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 222 hợp đồng, tăng 1,83%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 29/03/2022 đạt 2.574 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 29/03/2022, hợp đồng F2204 tăng điểm sau phiên ATO và lực mua chủ động giúp đà tăng liên tục được nới rộng trong suốt phiên sáng. Sắc xanh tiếp tục được duy trì sang với phiên chiều và kéo dài đến khi đóng cửa.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nhận định chứng khoán ngày 30/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 mở so với phiên trước và đạt giá trị -7,17 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã đã bi quan hơn về triển vọng hồi phục của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong giao dịch ngày 29/03/2022, VN30-Index hồi phục và tạo cây nến Bull Sash cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan trong ngắn hạn.

Tuy nhiên ,khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang thận trọng trước diễn biến sắp tới của thị trường. Nếu dòng tiền được duy trì trên mức cao thì tình hình sẽ lạc quan hơn.

Để đà tăng thật sự bền vững thì chỉ số cần chinh phục hoàn toàn các đường MA ngắn và trung hạn (cụ thể là đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 30/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN-Index có thể sẽ tiếp tục đà tăng nhẹ và biến động trong vùng giá 1.495 – 1.500 điểm trong phiên giao dịch kế tiếp. Đồng thời, thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên dòng tiền ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục phân hóa và duy trì ở mức thấp.

Ngoài ra, chỉ báo tâm lý ngắn hạn tăng mạnh cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục tăng dần tỷ trọng cổ phiếu và nên chú ý vào xu hướng ở từng cổ phiếu. Xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức tăng. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục tận dụng nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.

Chứng khoán MB - MBS

Thị trường đã lấy lại những gì đã mất sau phiên giảm mạnh hôm qua khi tác động bên lề nhanh chóng qua đi. Đáng chú ý là sự trở lại của nhóm cổ phiếu nhỏ, đặc biệt là nhóm cổ phiếu bất động sản đã giúp thị trường hồi phục trên diện rộng bất chấp thanh khoản thị trường sụt giảm.

Dòng tiền được kỳ vọng sẽ dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu bluechips khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh sắp được công bố. Tuy nhiên, với diễn biến trong phiên hôm nay, xu hướng tăng của nhóm cổ phiếu nhỏ vẫn chưa bị ảnh hưởng và kịch bản vượt đỉnh cũ của nhóm cổ phiếu này với xác suất ngày càng cao.

Chứng khoán BIDV - BSC

Trấn an tinh thần sau phiên chao đảo ngày hôm qua, hôm nay nhà đầu tư đã trở lại giải cứu thị trường, kéo VN-Index đi lên một mạch từ lúc mở cửa cho đến lúc hết phiên. Dòng tiền trở về với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khi hầu hết tất cả các mã trong nhóm VN30 đều tăng điểm.

Độ rộng thị trường nghiêng về phía tích cực với 19/19 ngành phủ sắc xanh. Về giao dịch của khối ngoại, hôm nay khối này mua ròng trên cả hai sàn HOSE và HNX. VN-Index đã quay trở lại vùng quanh 1.500 điểm, và nhiều khả năng chỉ số sẽ tiếp tục kịch bản quen thuộc là đi quanh vùng này trong một vài phiên.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

VN-Index có phiên tăng điểm khá tích cực với đà tăng được mở rộng về cuối phiên. Tín hiệu bật tăng trở lại sau khi quay xuống điểm giữa của vùng tích lũy đi ngang giúp mở ra cơ hội một lần nữa thử thách lại cận trên của mô hình tam giác cân.

Mặc dù vậy, lực cản tại vùng cản gần quanh 1.50x sẽ làm gia tăng rủi ro xuất hiện các nhịp rung lắc trong các phiên kế tiếp. Nhà đầu tư được khuyến nghị tranh thủ các nhịp hồi phục để cân bằng lại tỷ trọng nắm giữ ở mức trung bình thấp. Việc gia tăng trở lại một phần tỷ trọng cho các vị thế trading chỉ nên được cân nhắc trong các nhịp điều chỉnh về quanh hỗ trợ của các mã mục tiêu.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.