Nhận định chứng khoán ngày 28/6/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Nhận định chứng khoán ngày 28/6/2021: Đà tăng bị kìm hãm bởi lực bán chốt lời
	Phiên giao dịch ngày 28/6/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 25/06/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 1,14%, đạt 1.505 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 1,18%, đạt 1.499,10 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,21%, đạt 1.496 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1,35%, đạt 1.496 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.500,30 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 9,08% và 8,71% so với phiên ngày 24/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 giảm 9,17% với 186.128 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2108 đạt 571 hợp đồng, tăng 26,33%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 25/06/2021 chỉ đạt 174 hợp đồng.

Hợp đồng F2107 đã có một tuần biến động giằng co quanh tham chiếu trong hầu hết thời gian. Tuy nhiên, hợp đồng F2107 đã kịp lấy lại đà tăng trong phiên cuối và đóng cửa ở mức cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2107 trong giai đoạn 21-25/06/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2107 mở rộng và đạt giá trị 4,70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 25/06/2021, VN30-Index đà ngừng trạng thái giằng co khi tăng mạnh với cây nến xanh cho thấy sự lạc quan đang trở lại.

Bên cạnh đó, chỉ báo Relative Strength Index đang hướng về trendline tăng ngắn hạn đã được thiết lập từ trước và chỉ báo MACD đang về gần đường signal. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu mua mới thì tình hình sẽ khả quan hơn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện khi nằm dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền của chỉ số vẫn còn khá yếu.

Nếu đà tăng này tiếp tục được duy trì thì VN30-Index nhiều khả năng sẽ hướng đến test vùng kháng cự gần nhất 1.530-1.550 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161,8%). Ngược lại, đường Middle sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số nếu trạng thái điều tiếp tục diễn ra.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/6:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Sau khi giảm mạnh về 1.484 điểm đầu phiên 25/6, HĐ VN30F2107 đã hồi phục tích cực tại vùng hỗ trợ và đóng cửa tại 1.505 điểm.

Các chỉ báo RSI và MACD cho tín hiệu tích cực, hàm ý HĐ VN30F2107 sẽ tiếp tục hướng lên mục tiêu mới tại ngưỡng 1.513 điểm.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 1.501 điểm, cắt lỗ dưới ngưỡng 1.496 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại vùng 1.515 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2107. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2107 tăng mạnh về cuối phiên và đồ thị giá vẫn đang vận động theo mẫu hình Rising Wedge. Đồng thời, giá đang áp sát cận trên của mẫu hình, tương ứng khu vực 1.506 điểm nên Chứng khoán Yuanta cho rằng dư địa tăng không còn nhiều. Đồng thời, chỉ báo RSI và MACD cũng xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm, hàm ý động lựcc tăng suy yếu.

Dự báo HĐ VN30F2107 sẽ biến động mạnh trong các phiên giao dịch tuần tới với ngưỡng kháng cự quanh 1.506 - 1.507 điểm trong khi vùng hỗ trợ là 1.486 điểm hoặc xa hơn tại 1.410 điểm khi mẫu hình Rising Wedge hoàn thành.

Nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược Bán (Short) trong phiên giao dịch tới với điểm vào tại 1.506 - 1.507 điểm, dừng lỗ tại 1.508 điểm và chốt lãi gần 1.486 điểm hoặc xa hơn tại 1.478 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.