Nhận định chứng khoán ngày 22/3/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/03/2022. VN30F2204 (F2204) tăng 1,14%, đạt 1.494,9 điểm; VN30F2205 (F2205) tăng 1,08%, đạt 1.493 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,88%, đạt 1.488,9 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,91%, đạt 1.489,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.502,67 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 5,66% và 4,91% so với phiên ngày 18/03/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 tăng 5,7% với 109.570 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 239 hợp đồng, giảm 18,43%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 21/03/2022 đạt 2.543 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 21/03/2022, hợp đồng F2204 tăng điểm ngay sau phiên ATO và sắc xanh được duy trì trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua tăng mạnh giúp hợp đồng leo dốc và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2204 đảo chiều và đạt giá trị -7,77 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/03/2022, VN30-Index tăng ấn tượng và tạo thành mẫu hình nến White Marubozu. Điều này cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế hoàn toàn. Thêm vào đó, VN30 cũng đã cắt lên đường SMA 200 thể hiện đà tăng dài hạn đang được củng cố.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator đều hướng lên và nếu MACD cũng cho tín hiệu mua trở lại thì đà tăng ngắn hạn sẽ càng được bền vững.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn biến động dưới mức trung bình 20 ngày. Tín hiệu này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vẫn đang tỏ ra thận trọng về triển vọng thị trường. Nếu trong những phiên tới dòng tiền vào thị trường được cải thiện thì tình hình sẽ càng lạc quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/03/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 22/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 mở rộng nhịp hồi phục với chỉ báo MACD đang phân kỳ với đường tín hiệu cho thấy xu hướng tăng đang khá mạnh mẽ. Đồng thời, VN30F2204 sẽ kiểm định lại vùng cản tại 1500-1502 điểm tương ứng khu vực đỉnh cũ và Fibo 61,8%.

Trong khi đó, vùng 1.490 - 1.492 điểm đang là vùng hỗ trợ trong phiên cho nhịp điều chỉnh. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2204 được chuyển lên tăng với kháng cự mạnh tại vùng 1.405 - 1.510 điểm tương ứng khoảng trống giá xuống phiên 7/3.

Diễn biến của HĐ VN30F2204. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể xem xét mua HĐ ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 giằng co nhẹ vào đầu phiên trước khi xác lập các nhịp tăng gối đầu và mở rộng đà tăng hưng phấn về cuối phiên. Chỉ số đã không mấy khó khăn để vượt qua vùng cản gần tại quanh 1.48x và đang tiếp cận sát ngưỡng cản tâm lý quanh 1.500.

Với momen tăng điểm tích cực cùng sự lan tỏa của dòng tiền, F1 đang có nhiều cơ hội vượt qua ngưỡng cản này trước khi chịu áp lực rung lắc trở lại tại vùng kháng cự kế tiếp quanh 1.520. Chiến lược giao dịch trong phiên là áp dụng chiến lược giao dịch linh hoạt 2 chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ và Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 22/3/2022: VN-Index tiến đến thử thách vùng 1510 – 1515 điểm Thị trường bật tăng mạnh mẽ sau tuần ETF cơ cấu danh mục. Chỉ số VN-Index đã tăng sang phiên thứ 5 liên tiếp, đà ...

Phiên giao dịch ngày 22/3/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

VietinBank Securities (CTS) dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 10% năm 2022 Ngày 21/03/2022, Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam (VietinBank Securities , HOSE – Mã: CTS) tổ chức Đại hội ...