Nhận định chứng khoán ngày 19/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 19/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 1,14%, đạt 1.211,50 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 0,54%, đạt 1.206 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,51%, đạt 1.205,10 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,76%, đạt 1.209 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.211,54 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 10,04% và 8,16% so với phiên ngày 17/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 28,88% với 82.601 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 28.450 hợp đồng, tăng 289,25%.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 18/03/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên trước đó.

Giá các hợp đồng duy trì sắc xanh trong suốt phiên giao dịch đáo hạn của hợp đồng F2103. Giá của hợp đồng F2103 di chuyển giằng co trong kênh giá nhất định. Cận trên của kênh giá là vùng 1.211-1.212 điểm và cận dưới là vùng 1.204-1.205 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị -0,04 điểm. Basis hợp đồng VN30F2104 đạt giá trị -5,54. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Sau khoảng thời gian giao dịch giằng co trước đó, VN30-Index đóng cửa với mẫu hình nến White Marubozu, qua đó cho thấy bên mua đã chiếm ưu thế lớn.

Chỉ số đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% nhưng vẫn chưa hoàn toàn vượt được mức khàng cự này. Nếu chỉ số có thể bức phá hoàn toàn kháng cự này thì đà tăng sẽ được củng cố. Khi đó, mục tiêu tiếp theo sẽ là ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương đương vùng 1.260-1.270 điểm).

Chỉ báo MACD đang cho thấy sự tích cực khi; tiến gần đường signal. Trong trường hợp chỉ báo MACD cắt lên đường này thì đây sẽ là tín hiệu củng cố cho đà tăng của VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109, GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào các hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2104 tạm thời dừng tại 1.206 điểm, thấp hơn mức đỉnh 1.211,5 điểm tạo lập trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, chỉ báo RSI hay MACD đều có tín hiệu tích cực, hàm ý xu hướng tăng của HĐ VN30F2104 sẽ vẫn duy trì. Dự kiến hợp đồng này sẽ dễ dàng vượt mốc 1.211,5 điểm để tiến lên vùng 1.215 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 1.206 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.202 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại vùng 1.215 - 1.218 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đối với HĐ VN30F2103, tín hiệu breakout tại cạnh trên mẫu hình chữ nhật có xác suất cao khi đáy và đỉnh sau cao hơn so với đáy và đỉnh trước.

Bên cạnh đó, hệ thống hai đường MA xác nhận cho sự trở lại của xu hướng tăng ngắn hạn. Ngoài ra, đà tăng được cải thiện khi bollinger bands dần mở rộng.

1.180 - 1.185 điểm là vùng hỗ trợ quan trọng trong khi 1.200 điểm là ngưỡng kháng cự trong phiên. Nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát và chờ điểm Mua (Long) thích hợp HĐ VN30F2104.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2104, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, chỉ có HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2106 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.