Nhận định chứng khoán ngày 19/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 19/2/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/02/2021. VN30F2102 (F2102) tăng 0,91%, đạt mức 1.187,30 điểm; VN30F2103 (F2103) giảm 0,84%, xuống còn 1.183 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 1%, xuống còn 1.184 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 1,18%, xuống còn 1.184,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.187,94 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 26,25% và 27,15% so với phiên ngày 17/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 tăng 2.40% với 120.131 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 51.735 hợp đồng, tăng 182,20%.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 18/02/2021, với tổng khối lượng bán ròng đạt 1.405 hợp đồng.

Hợp đồng VN30F2102 mở phiên với sắc xanh khá tích cực, song không lâu sau đó mức tăng cũng nhanh chóng bị thu hẹp và giao dịch giằng co quanh mốc tham chiếu. Lực cầu lớn dần trong giữa phiên sáng đã giúp hợp đồng VN30F2102 tăng điểm trở lại. Phiên chiều cũng giao dịch với kịch bản tương tự.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 đảo chiều và đạt giá trị -0,64 điểm. Basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều mạnh và đạt giá trị -4,94 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang không lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tiếp tục tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/02/2021, khối lượng giao dịch cũng có sự cải thiện so với phiên trước đó. Điều này cho thấy dòng tiền đang dần quay lại thị trường.

Chỉ số vẫn duy trì trên nhóm MA trung và dài hạn (SMA 50 ngày, SMA 100 ngày…) do đó rủi ro đảo ngược xu hướng không quá lớn.

Chỉ số đã tiến về vùng 1.175-1.190 điểm (tương ứng với đỉnh cũ tháng 4/2018 và tháng 1/2021). Nếu vượt qua được vùng này thì triển vọng của VN30-Index sẽ khá tích cực.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2109 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung thời gian 1H, HĐ VN30F2103 tiệm cận vùng kháng cự 1.190 điểm, tuy nhiên chỉ báo RSI đang ở vùng quá mua trong khi đường MACD đang thể hiện sức tăng yếu dần. Điều này cho thấy HĐ VN30F2103 sẽ kiểm tra lại vùng 1.190 điểm lần nữa trước khi đi vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn về 1.165 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Bán (Short) ngắn hạntại vùng 1.190 điểm, cắt lỗ trên 1.195 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại vùng 1.167 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 không thể phá vỡ ngưỡng 1.200 điểm, hàm ý cho sự duy trì của áp lực bán tại vùng này. Tuy nhiên, đáy sau cao hơn đáy trước, điều này báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Vùng 1.140 điểm trở thành vùng hỗ trợ trong phiên. Trên đồ thị ngày, hợp đồng này đóng cửa trên các đường MA chủ đạo, tín hiệu cho sự cải thiện của đà tăng và giai đoạn điều chỉnh đã kết thúc.

Nhà đầu tư có thể Mua (Long) HĐ VN30F2103 quanh vùng 1.140 điểm, nắm giữ vị thế mua và chỉ đóng mọi vị thế khi ngưỡng 1.120 điểm bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2102, các HĐTL đều giảm trái chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.