Nhận định chứng khoán ngày 19/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 19/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/11/2021. VN30F2111 (F2111) giảm 1,07%, còn 1.504,10 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 0,78%, còn 1.509 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,76%, còn 1.506,30 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,56%, còn 1.503 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.503,42 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 4,97% và 3,34% so với phiên ngày 17/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 3,20% với 97.134 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 15.904 hợp đồng, tăng 117,45%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/11/2021 duy trì ở mức cao và đạt 1.179 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 18/11/2021, hợp đồng F2111 tăng điểm sau phiên ATO nhưng bên bán đã nhanh chóng trở lại kéo hợp đồng rơi xuống dưới mức tham chiếu. Sang phiên chiều, lực bán tiếp tục tăng mạnh khiến hợp đồng chìm sâu hơn nữa. Kết phiên, hợp đồng F2111 đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2111

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 gần như không thay đổi và đạt giá trị 0,68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/11/2021, VN30-Index sụt giảm mạnh với mẫu hình nến giảm điểm cường độ lớn Black Closing Marubozu. Điều này cho thấy lực bán đang tăng cao.

Hiện chỉ số đang tiến sâu vào vùng hỗ trợ quan trọng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021). Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình sẽ không quá bi quan và chỉ số sẽ có cơ hội test lại vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh vẫn gia tăng khi mà chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD tiếp tục lao dốc sau khi cho tín hiệu bán.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung đồ thị 1H, HĐ VN30F2112 sau khi không thể giữ vững vùng 1.510 đã tiếp tục hướng xuống và đóng cửa tại 1.509. Chỉ báo RSI và MACD đều đang có dấu hiệu tiêu cực, tuy nhiên chỉ báo RSI đang có dấu hiệu giảm quá sâu, nên khả năng phục hồi ngắn hạn để xảy ra khi HĐ VN30F2112 giảm về vùng 1.496 - 1.497.

Có thể HĐ VN30F2112 sẽ hồi phục nhẹ khi chỉ số VN30 gặp vùng hỗ trợ cứng. Theo đó nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.497, cắt lỗ dưới 1.495 và chốt lãi kỳ vọng 1.507.

Nhận định chứng khoán ngày 19/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 đang đi xuống theo kênh giá giảm với cận dưới nằm tại 1.505 điểm. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang cho tín hiệu tiêu cực khi MACD vẫn đang ở dưới đường tín hiệu trong khi RSI đi xuống trở lại.

VN30F2112 có thể xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật nếu giữ trên vùng 1.505 điểm. Ngược lại, nếu giá xuyên qua vùng này nhiều khả năng đà giảm sẽ mở rộng về vùng 1.492 điểm và 1.484 điểm.

Chiến lược Bán (Short) mở ra tại vùng kháng cự 1.514 - 1.516 điểm trên VN30F2112, dừng lỗ 1.517 điểm hoặc khi giá thủng 1.505 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.